新三板明确异常转让监管措施

全国中小企业股份转让系统（下称“全国股转系统”）公司昨日发布实施《全国中小企业股份转让系统股票异常转让实时监控指引（试行）》（下称《指引》），进一步明确了异常转让的判定标准，以及日常监控中发现异常转让行为的监管和处罚措施。

根据全国股转系统股票转让细则，异常转让行为的一个重要特征为“可能影响股票转让价格或者股票成交量”。《指引》对协议转让和做市转让方式下异常转让行为的认定标准进行了细化，并进一步明确了日常监控中发现异常转让行为时的针对性处理措施。

例如，对协议转让的股票，监控中发现投资者成交价格较前收盘价变动幅度超过50%的，全国股转系统公司将于次一转让日进行公告。公告内容包括：证券代码、证券简称、成交价格、成交数量，以及买卖双方证券账户名称、主办券商证券营业部或交易单元的名称等。

在对异常转让的监管和处罚上，《指引》明确，对采取协议转让方式的股票，主要以及时公告的方式进行监管；对采取做市转让方式的股票，在合规监管的基础上突出做市商报告义务；对于个别股票转让明显异常的情况，《指引》重申了全国股转系统公司要求挂牌公司申请股票暂停转让的权利。

具体而言，全国股转系统公司在实时监控中发现，股票价格异常波动、股票转让行为异常或做市商报价与转让行为涉嫌违法违规的，可以采取公告转让双方基本情况和转让相关信息、电话问询、要求提交书面承诺、出具警示函、暂停转让、限制证券账户交易、向中国证监会报告等措施。

关键词：股份转让系统,主办券商,做市商报价,异常波动,转让价格