工银瑞信基金闫思倩：Tesla锂钴电池对新能源汽车的影响有限

　　新能源汽车是今年投资市场上的一大热点，行业的动态也备受关注。近日有消息称，宁德时代今年将向特斯拉供应磷酸铁锂电池，且供货量不少于特斯拉上海超级工厂(一期)规划产能的40%。特斯拉已同意从宁德时代购买不含钴的磷酸铁锂(LFP)电池，用于在中国生产Model 3车型。特斯拉使用无钴电池对新能源汽车行业有何影响？对此，工银瑞信基金闫思倩表示，Tesla锂钴电池对新能源汽车的影响有限，且是结构性的，对整个行业是很大的利好。

　　工银瑞信基金闫思倩介绍称，特斯拉2018年就提及去钴战略，且态度坚决。“无钴化”对钴行业影响较大，对电池行业则短期利空，但长期其实促进了行业快速发展。因为国内的电池技术有一定储备，且学习能力较强。目前，国内宁德时代、比亚迪等公司正在研究的下一代电池固态电池，和Tesla的无钴电池技术路线基本一致，中国在成本降低方面优势也更大。

　　而对于新能源汽车整个行业来说，“无钴化”将形成利好。工银瑞信基金闫思倩表示，Tesla引领电池行业技术突破，会加速行业需求启动，利好终端需求：新技术预计续航里程超过800-1000公里，寿命翻一倍超过20年。消费者更加信赖电动车，对整个行业来讲，技术加速进步预计将带来消费需求的进一步加快启动。同时，如果Tesla成功，对电池材料和设备也是很大的拉动。“我们看到国内电池材料公司很多环节都已经是全球前三的龙头，有些已经是Tesla的供应商，Tesla自己电池技术进步，将拉动材料企业同时放量。同时，如果Tesla再建电池的超级工厂大幅扩产，也利好目前已经进入Tesla设备供应链的国内公司。”闫思倩表示。

　　“无钴化”短期将如何影响市场？对此，工银瑞信基金闫思倩指出，“短期实质上暂无变化，更多是长期的影响对估值的波动。”目前，Tesla无钴电池刚刚准备宣布，量产还需要1-2年，降成本也许也还需要时间。毕竟宁德时代的锂电池目前全球最便宜(同样性能下)，如果成本太高，也是不适合的。从宣布到做出来再到成本下降需要时间，这也是国内企业技术追赶的很好的时间窗口。​