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双汇美国收购案遭遇“并购狙击手” |
| 双汇巨额现金并购案受大股东“搅局”的事态进一步发酵。当地时间6月17日，史密斯菲尔德(NYSE：SFD)大股东对冲基金Starboard Value LLP(以下简称“Starboard”)向董事会递交信件，敦促公司考虑分拆，称拆分后每股价值将大幅度提升。 …[详细] |
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| 双汇董事长万隆独家回应：71亿美元来自哪里 |
| 2011年，双汇曾因瘦肉精问题陷入品牌危机，现在这一问题再次被提及——美国养殖业允许使用莱克多巴胺(瘦肉精的一种)。收购成行后，双汇国际能进口物美价廉的史密斯菲尔德产品吗？
昨日，万隆也对此做出解释，他表示之所以选择史密斯菲尔德，原因之一是它有规模庞大的养殖业，达到1700万头。这样的好处在于，如果市场需要，他们可以供应未使用莱克多巴胺的猪肉。他说：“需要出口到中国、欧洲、俄罗斯的，不允许喂(瘦肉精)，他们就可以不喂，这就是他们的优势。”
目前，史密斯菲尔德旗下有部分工厂是不使用莱克多巴胺的。
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| 双汇收购蛇吞象需防消化不良 |
| 日前，双汇国际宣布将以71亿美元收购全球最大猪肉生产供应商史密斯菲尔德，这一起并购案备受各界瞩目。
历时四年，中美最大并购案即将落地。如果收购成功，这将成为中国食品企业迄今最大的海外并购案。但是，收购如此巨大的海外资产对企业整合管理带来的压力也是巨大的，并购之后双汇面临的企业运作管理问题也让人担忧。
双汇国际若成功并购史密斯菲尔德，这会对我国企业向海外扩张市场具有里程碑的意义。如果单纯在商业层面和市场发展上看，这次并购无疑让两家企业实现了双方共赢。但是，如何运作管理恐怕要比单纯收购更具挑战。收购容易，整合难。不知道把这么大企业吃下去，能否消化得了？
我们先来对比一下双方企业的规模及影响力。双汇集团是以肉类加工为主的大型食品集团，总资产约200多亿元人民币，是我国最大的肉类加工基地，产品主要对国内市场销售。但是，由于2011年的瘦肉精事件品牌形象大大受损，一时间弄得千夫所指，消费者对产品的信任度也大跌。
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| 双汇国际股权关系图&史密斯菲尔德：全球最大猪肉生产商 |
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双汇并购达到真正双“惠”很难 |
| 双汇并购Smithfiled之路看似风光无限，实则困难重重——并购价格太高，并购对象业绩下滑，美国当局或否决并购，融资是否有保障，等等。这次并购是否能实现协同效应，惠及现在和未来的流通股股东，达到真正的双“惠”？很遗憾的预测：难！ …[详细] |
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| 评论：双汇收购案引发美国集体恐慌？ |
| 双汇昨天刚宣布斥资71亿美元收购全球最大生猪及猪肉生产商史密斯菲尔德食品，就有外媒称这会引发美国消费者的集体恐慌和抵制。又不是收购高精尖技术或武器工厂，美国人的恐慌从何而来？
主要是双汇董事长万隆毫没掩饰的野心惹出了这场麻烦。万隆强调在收购完成后要继续服务全球市场。美国消费者的担心随之而生：双汇会不会把在中国生产的猪肉也出口到美国？
地沟油、苏丹红、三聚氰胺……诸多“生化武器”早已让中国食品安全问题的恶名漂洋过海。何况对双汇而言，两年前的“瘦肉精”风波尚未远去，万隆在万人大会上鞠躬道歉的身影还历历在目，美国人的质疑自然难免：收购一家高质量的供货商，双汇就一定能加工出“放心肉”吗？
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双汇收购案缘何具有标杆意义 |
| 双汇收购美国规模最大的生猪生产商及猪肉供应商史密斯菲尔德食品公司(SmithfieldFoods)一事5月29日对外宣布之后，这宗中美收购案一直处于近段时间的舆论焦点，美国股市也强烈回应，史密斯菲尔德的股价应声上扬。 …[详细] |
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| 中国银行和摩根士丹利为双汇提供79亿美元融资 |
| 中国猪肉生产商双汇已经获得了中国银行以及一家来自美国银行提供的规模达79亿美元的融资。据了解，双汇斥资47亿美元向美国最大猪肉生产商Smithfield Foods发起竞购。
据了解，中国银行纽约分行将向双汇国际控提供规模达40亿美元的贷款。Smithfield在本周二递交给美国证券交易委员会的一份监管资料中表示，担任双汇并购交易顾问的摩根士丹利将向双汇提供39亿美元的融资。如果将债务涵盖在内，双汇国际控股对Smithfield的估值将达到71亿美元。
作为中国第四大国有银行，中国银行与双汇深圳业务部门、河南双汇投资发展股份有限公司具有长期的贷款关系。监管资料显示，中国银行将以双汇国际的资产和不动产以及Smithfield的股权作为担保。
与此同时，摩根士丹利将提供规模达7.5亿美元的循环信贷工具，16.5亿美元的定期贷款以及15亿美元的过桥贷款。
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| 双汇收购全球最大生猪生产商 看中对方技术与品牌 |
| 中国知名肉类生产商双汇宣布将收购全球最大生猪及猪肉生产商史密斯菲尔德食品，收购金额约71亿美元。
双汇集团创始人万隆第一时间对腾讯财经解释了这一交易。万隆称，这次海外并购的主体是双汇国际，而非双汇集团和双汇发展。交易金额为71亿美元，这包括股权加债权。万隆说：“交易资金来自我们的自有资金和国际银团。”
据了解，本次交易所需资金将由双汇国际、摩根斯丹利高级基金公司以及银行财团提供。巴克莱担任史密斯菲尔德的财务顾问，摩根斯丹利担任双汇国际的财务顾问。
万隆表示，史密斯菲尔德良好的技术和品牌形象是他最为看重的。“现在中国支持大企业走出去，这是好事。走出去哪儿？我们选择了美国。美国的资源、品牌，在全世界都是比较好的。史密斯菲尔德是全球最大的猪肉加工企业，规模最大、品牌美誉度最好、技术最先进，销售额达到130亿美元。所以我们这次到美国收购，就是去选择史密斯菲尔德。收购以后，对实现双赢、实现我们在全球的扩张，都是一件好事。”
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| 美证交会冻结涉嫌双汇收购案内幕交易券商资产 |
| 美国证券交易委员会6日宣布冻结涉嫌从事内幕交易的一个泰国券商资产。这家券商在中国双汇国际公司宣布收购美国史密斯菲尔德食品公司之前，买进了史密斯菲尔德股票的看涨期权与期货合同并获利300多万美元。
美国证交会的声明说，从5月21日至28日，泰国曼谷券商巴丁·龙琅那瓦拉买入史密斯菲尔德股票的看涨期权和期货合同，8天内的投资回报率高达3400%。6月3日，龙琅那瓦拉曾试图从账户中提取获利的300多万美元。
美证交会宣称，龙琅那瓦拉的买入行为基于有关收购案的实质性非公开信息。美证交会指出，龙琅那瓦拉在“脸谱”社交网站上有个好友在一家投资银行工作，曾为另一家试图收购史密斯菲尔德的公司提供咨询，这个人可能是龙琅那瓦拉的内幕消息来源。
双汇国际公司和史密斯菲尔德食品公司29日宣布达成协议，双汇国际将收购史密斯菲尔德。消息宣布后，史密斯菲尔德股票开盘价比前一天收盘价大涨近25%。
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