保监会再念紧箍咒 保险业刮起了清查整顿风暴

　　日前，保监会下发了《关于开展保险机构“两个加强、两个遏制”专项检查的通知》，此次重点检查股东虚假出资和内部人控制等问题，以及业务经营领域的虚假承保、虚假退保、虚挂保费、虚列费用、虚假理赔等问题。

　　在过去的一年里，保监会在保险业刮起了清查整顿风暴。

　　今年4月，保监会宣布在全国范围内启动保险中介市场清理整顿工作。按照相关要求，从4月起，八大部门将用一年的时间对全国保险中介机构分阶段进行摸底清查。现在，这把专项检查之火蔓延到了整个保险业。12月，保监会下发了《关于开展保险机构“两个加强、两个遏制”专项检查的通知》。具体来看，此次重点检查股东虚假出资和内部人控制等问题，以及业务经营领域的虚假承保、虚假退保、虚挂保费、虚列费用、虚假理赔等问题。此外，重大投资决策的合规性，特别是违规将保费转为资本金、存款的真实性、大额存款是否存在质押，以及另类投资风险，包括投资信托、房地产、地方融资平台的风险也是检查重点。

　　业内人士认为，在过去的一年间，保监会对保险业的整顿风波规模之大、范围之广史无前例。

　　敲警钟？

　　与此前的保险中介整顿方案类似，此次专项检查也以分阶段清查整顿的方式进行。按照《通知》规定，此次专项检查将分为保险机构自查整改和监管部门督导抽查两个阶段。2014年12月初至2015年3月中旬是保险机构自查整改阶段，各公司组织开展自查、抽查、处理整改和报告撰写。2015年3月至4月为监管部门督导抽查阶段。监管部门根据职责分工，审核评估公司自查报告，选取重点单位、重点项目、重点人员进行重点检查，并依法处理。

　　业界认为，保监会这次发文意在“敲警钟”。分阶段整顿方案给保险机构一定的缓冲和修改的机会，也是给业内释放一个信号—在未来的一段时间，整个市场趋于规范，监管会更加严格。

　　一家保险机构相关负责人在接受新金融记者采访时透露，保监会清查整顿与今年保险机构频频曝出滥用公允值计量方式粉饰报表、股东占用保险资金等乱象不无关系。据介绍，今年上半年，保监会就曾对多家险企借用会计手段粉饰资本报表下发监管函，并加大对保费变相转为资本金、内幕交易、利益输送等进行单项检查。

　　但在中央财经大学保险学院院长郝演苏看来，保监会发文意在提醒保险机构越来越多的经营动作背后的风险。“目前保险业经营范围比较宽，包括海外并购、投资国内地产项目以及收购上市机构的股票等。今年下半年以来，保险机构这些经营活动的密集程度是之前没有过的。监管机构并不是要发现了风险才出台文件，当意识到这些动作加快了，蕴含着风险因素。作为一个监管部门，也有提醒的必要。”郝演苏在接受新金融记者采访时说。

　　海外动作频频

　　目前，保险行业主要有两种盈利方式：一是负债驱动型。即传统保险业务模式，从死差、费差、利差赚收益。但现在很多保险机构这类收益很低，有的甚至亏损。这种情况下，保险机构寄希望于另一种盈利模式，即投资驱动型。

　　在此之前，保险业很多投资是投资到长期债券中去的，其中以固定收益的长期债券居多。但由于实体经济颓势明显，长期债券的投资收益被大打折扣。于是，以安邦为首的大型保险机构掀起了海外投资潮。

　　10月6日，安邦保险斥巨资收购纽约地标建筑之一的华尔道夫酒店大楼。10月13日又宣布收购比利时有着百年历史的保险公司FIDEA。12月16日，安邦保险宣布收购比利时德尔塔·劳埃德银行。今年6月，中国人寿(行情,问诊)与卡塔尔控股共同出资7.95亿英镑收购了伦敦金丝雀码头10UpperBank Street大楼90%的股权。11月21日，阳光保险集团宣告以4.63亿澳元收购澳大利亚悉尼喜来登公园酒店。

　　一位保险公司相关负责人在接受新金融记者采访时表示，保险机构海外投资主要集中在地产项目和海外保险公司的收购两大领域。“大家都觉得现在的海外房产价位处于较低的阶段，是个抄底的好机会。而一些保险机构热衷于收购或控股国外保险公司，他们看中的是海外公司的国际化经验，为其日后进行海外市场开拓积累经验。”

　　事实上，面对保险机构的出海动作政策方面报以积极的态度。保险业新“国十条”指出，鼓励中资保险公司尝试多形式、多渠道“走出去”，为我国海外企业提供风险保障。支持中资保险公司通过国际资本市场筹集资金，多种渠道进入海外市常但另一方面，监管部门也担心频频监管动作蕴藏的风险。

　　规避风险

　　“今年非标投资开放得比较快，保险机构海外投资在规模上、数量上和投资渠道上都很多。海外投资需要面对的是全球经济风险，所以保监会对此比较慎重。保监会支持机构海外淘金，但希望机构不要看眼前收益，要关注项目及本金安全。这次保监会的清查整顿实际是给保险机构提个醒，大的保险公司体量大，如果出现闪失会带来灾难性风险。而一些中小保险公司看中了海外投资的盈利模式也纷纷去学，但是他们能否学到位，这是个问题。”资深保险人丘斌斌在接受新金融记者采访时表示。

　　丘斌斌表示，一直以来，保监会的核心目的就是“加强保险机构自身的市场竞争能力，同时提高盈利水平，降低经营风险。”对于大公司而言，核心内容是要规避系统性风险，对于中小公司而言就是增强盈利能力。目前，很多小的保险公司发展不好，资本金不够、偿付能力不足、业务开展不顺畅，常年处于低迷的状态。这些机构为了实现盈利，可能会参与很多违规交易。经营不善的保险机构被看做是行业最大的隐患。“保险行业的合同周期很长，这对保险行业稳定性要求很高。现在保监会的思路也比较清晰，发展不好的保险机构也不要扛了，该兼并兼并，该收购收购，保监会也在梳理退出机制。”丘斌斌说。

　　业内人士认为，目前保监会正在做两件事：一是降低费率，让投保人买得更便宜，收益更高。另外就是提高整个行业的收益水平。目前，整个行业的盈利水平在6%左右。在众多中小保险机构中，真正能盈利的不多。

　　
为增加保险机构收益，保监会扩充了很多投资渠道。但前提是，保险公司要把追逐利益放在稳定的后面。投资收益的提高伴随着投资渠道的开放，监管部门的管理难度也有所增加。在大踏步投资经营的过程中，一旦某个保险公司崩盘，就会造成对整个行业的影响。站在保监会的角度看，清理整顿主要是为了规避敞开投资渠道可能带来的风险。

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