万能险费率改革 难现保费井喷

　　自今日起，万能险费改新规将正式实施，继普通型产品实施费改后，人身险在费率市场化方面又迈出了一步。依据新规，万能险原有2.5%的最低保证利率上限将取消。不过，由于此前万能险已实现半市场化，真正的结算利率是由险企根据收益情况不断调整，因此很难再现普通型人身险费改后保费井喷的势头。

　　上周五，保监会发布《万能保险精算规定》，推进万能险费率改革。依据新规，保监会不再限定险企的最低保证利率上限，将这一指标设定交给险企自主决定。不过，最低保证利率高于保监会设定的评估利率上限(3.5%)的仍需审批。保监会人身险部主任袁序成分析，未来各险企的万能险最低保证利率将可能控制在3%-3.5%之间。

　　所谓万能险，是指包含保险功能并设立保底收益投资账户的人身险，消费者将保费交到险企后，一部分用于风险保障，另一部分用于投资。由于万能险兼具保障和理财功能，在与其他金融理财产品争食市场时，这一险种受到了险企的推崇。数据显示，去年万能险规模保费收入3421亿元，在人身险保费中的占比为20.5%，占比逐年上升。

　　这一大险种目前是人身险全面费率的一大环节。2013年8月开始，保监会稳步推进人身险费率改革，并率先对普通型人身险产品的费率放开，由2.5%提升至3.5%，人身险费改路线图依次为普通型、万能型和分红型。保监会将适时放开分红险费率，争取在今年底前全面实现人身险费率市场化。

　　此次万能险费率放开能否改变市场格局备受关注。袁序成表示，以前万能险已经实现半市场化，即使费率放开，也会平稳发展。最低保证利率只是险企给投保人的一种承诺，当投资收益低于最低保证利率时，险企应当以最低保证利率回报投保人，投保人最终要看的是万能险的结算利率，而结算利率由险企根据投资收益水平进行不断调整。目前来看，多数险企的结算利率均在4%-6%之间，因此不会受保证利率取消的影响。

　　袁序成还表示，万能险保费不会像普通型人身险费改后发生那么大的增幅。数据显示，普通型人身险在费改前占比不到10%，而去年保费收入出现井喷，达到4428亿元，同比增长264.8%，占人身险保费收入的26.59%。

关键词：万能险,费率,改革