2015成券商多事之秋：27家AA类券商14家遭重罚

　　证券公司分类评级还能愉快地继续下去吗？

　　95家获得评级的证券公司，今年先后出事的竟多达22家。更让人惊叹的是，在当前评级中获评级别最高的27家AA类证券公司，今年竟有14家遭证监会重罚。

　　　27家AA类公司14家遭重罚

　　券商中国记者根据证监会官网今年以来公开发布的对证券公司各类通报和处罚发现，截至12月10日，累计已有22家证券公司今年先后摊上了“大事”，被证监会通报处罚。

　　按通报处罚次数来看，被通报处罚次数最多的为海通证券，今年来先后3次被证监会通报处罚。

　　先是今年1月份，证监会发布去年第四季度对证券公司检查结果的通报，因违规为到期融资融券合约展期问题，受过处理仍未改正，且涉及客户数量较多，海通证券被证监会采取暂停新开融资融券客户信用账户3个月的行政监管措施。

　　随后，海通证券又因违规进行场外配资和外部接入，被证监会处以责令改正，给予警告，没收违法所得并罚款，相关责任人被警告和罚款。

　　第三次处罚是11月26日，因两融违规，海通证券再次被证监会立案调查。

　　被通报处罚2次的证券公司有6家，分别为广发证券、 国信证券、 华泰证券、申万宏源证券、银河证券和中信证券。

　　值得一提的是，今年22家被处罚的证券公司中，在7月份证监会发布会的95家“2015年证券公司分类结果”中被评为AA类的证券公司高达14家，占到了一大半，仅剩下光大证券、西南证券等13家AA类券商未被处罚。

　　其他类券商被处罚的情况为：被评为A类的37家证券公司，有4家被处罚；2家BBB类证券公司被处罚的有2家；7家被评为BB类的证券公司也有2家被处罚。

　　　21家救市券商仅剩7家幸免

　　值得一提的是，参与今年7月初股市维稳的21家证券公司中，今年来遭受证监会处罚的有14家，仅剩下东方证券、 东兴证券、 国金证券、西南证券、兴业证券、 东吴证券和光大证券7家幸免。

　　证券公司分类结果不是对证券公司资信状况及等级的评价，更是证券监管部门根据审慎监管的需要，以证券公司风险管理能力为基础，结合公司市场竞争力和合规管理水平，对证券公司进行的综合性评价，主要体现的是证券公司合规管理和风险控制的整体状况。

　　根据《证券公司分类监管规定》，经证券公司自评、证监局初审、证监会证券基金机构监管部复核，由证监会证券基金机构监管部、证监局、自律组织、证券公司代表等组成的证券公司分类评价专家评审委员会审议确定了每年券商分类结果。

　　证券公司分为A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大类11个级别。A、B、C三大类中各级别公司均为正常经营公司，其类别、级别的划分仅反映公司在行业内风险管理能力的相对水平。D类、E类公司分别为潜在风险可能超过公司可承受范围及被依法采取风险处置措施的公司。

　　在最近几年的分类评级中，AAA、D类和E类券商一直处于空缺状态。

　　　评级高低事关券商“生存贫富”

　　被罚与评级息息相关，那评级到底和券商有多大关系呢？有资深券业人士以“事关生存与贫富”如此形容两者关系。也正因如此，各家证券公司对此都高度重视，券商中国记者根据采访整理除了5个方面主要内容：

　　首先是直接来自证监会的。证监会按照分类监管原则，对不同类别证券公司规定不同的风险控制指标标准和风险资本准备计算比例，并在监管资源分配、现场检查和非现场检查频率等方面区别对待。

　　第二是公司正常展业方面影响。证券公司分类结果已被证监会作为证券公司申请增加业务种类、新设营业网点、发行上市等事项的审慎性条件。

　　第三是创新业务方面的影响。证券公司分类结果早已被作为确定新业务、新产品试点范围和推广顺序的依据。如果证监会推行创新业务试点，对不起，评级低的证券公司你就知趣的站一边去吧，在一旁眼睁睁看同行喝酒吃肉吧。

　　第四是中国证券投资者保护基金公司根据证券公司分类结果，确定不同级别的证券公司缴纳证券投资者保护基金的具体比例。根据2013年证监会“证监会公告〔2013〕22号”通知，保护基金规模在200亿以上时，AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D等10级证券公司，分别按照其营业收入的0.5%、0.75%、1%、1.5%、1.75%、2%、2.5%、2.75%、3%、3.5%的比例缴纳保护基金。

　　以海通证券2014年AA评级和全年179.78亿元营业收入计算，如果2014年评级不是AA而是BBB，那海通证券上交给投资者保护基金的资金就不是按营业收入0.75%上交而是按1.5%上交了，上交金额差就是1.35亿元。

　　第五是银行间资金授信。该业务尤其对券商参与债券等固定收益类业务影响巨大，因为银行等机构对评级过低的券商一般不会给授信，评级越高授信额度也就越高。

　　值得一提的是，证券公司市场竞争力符合《证券公司分类监管规定》的，还将按一定原则和标准给予相应加分，比如资本金的扩充等，而这也成为4家券商评级的一个重要变量。

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