外币理财受热捧收益水涨船高 专家建议分散投资

　　近来，以美元等外币计价的理财产品正在受到投资者热捧。值得注意的是，外币银行理财产品预期收益率水涨船高，投资海外市场的QDII基金也由于额度告急而限制申购。

　　业内人士认为，这一现象表明中国普通投资者开始关注资产全球配置。2016年居民家庭理财可加强海外资产配置，完善多种投资渠道。

　　投资者热情渐高QDII额度吃紧

　　记者在上海徐汇区一家银行看到，顾客于女士换了3万美元，买了一年期的美元理财产品，预期年化收益大概在2.23%。于女士说，“我觉得现在央行把汇率稳住了，当前是一个换汇的好时机。”

　　“现在投资者购买外币理财产品或者定存的不少。”招商银行(14.860, -0.02, -0.13%)上海某网点的工作人员告诉记者，大部分客人换完美元都是存在银行账户，多数都是有投资意识的人。目前银行的美元额度基本充足。

　　“最近QDII产品的确销售比较火，我们的QDII额度吃紧。”博时基金相关人士表示，博时大中华亚太精选股票型基金、博时亚洲票息收益债券型基金、博时标普500等博时基金旗下8只QDII基金已经停止申购。国家外汇管理局数据显示，博时基金拥有6亿美元QDII额度，这也意味着近40亿元人民币的额度售罄。

　　相关公告显示，目前市场上共有37只QDII基金限制申购，其中暂停申购的有9只，余下均为暂停大额申购。

　　“主要是人民币的贬值预期下，‘出海’的QDII产品由于不占用个人换汇5万美元的额度等因素，近几个月都很走俏。但是由于外管局审批限制，QDII额度并不灵活，投资美元等固定收益类QDII表现较好，额度纷纷告急。”好买基金研究总监曾令华说。

　　美元理财产品收益有进一步上升空间

　　“居民每人每年都有5万美元换汇额度，现在汇率大约是1美元兑6.6元人民币，有等值人民币的投资者都可以兑换美元，目前各大银行美元一年期定存利率在0.8%左右，主流的银行美元理财产品投资门槛8000美元以上。”上海一家商业银行理财经理介绍称。

　　银率网数据显示，目前人民币中长期产品的收益水平在4.6%一线，而美元理财产品的平均预期收益率为1.87%。

　　自2015年9月份以来，美元理财产品的月度平均预期收益率呈小幅走高趋势，由9月份的1.42%上升至12月份的1.65%，而2015年美元理财产品的月度最高平均预期收益率是1.98%。银率网分析师闫自杰预计，从美元走强和美元加息预期存在去考虑，美元理财产品的收益有进一步上升的空间。

　　最新数据显示，上周外币理财产品总计发行16款，其中美元产品15款，澳元产品1款，美元产品平均预期收益率为1.78%。

　　专家建议结合自身情况

　　　分散投资合理资产配置

　　2016年初外币理财的火爆或将开启中国普通投资者全球资产配置的大门。

　　“以半年期理财产品比较，美元理财产品和同期的人民币产品相差近3个百分点，也就是说半年内美元兑人民币贬值超过3%，这笔投资才划算，否则，半年投资美元理财产品就是亏损的。”银率网分析师闫自杰称。

　　业内人士表示，普通投资者可把外币理财产品作为家庭资产配置的一个渠道，但应注意风险，尽管美元存有加息预期，但还有不确定因素。

　　上海某外资银行理财经理表示，其经手的不少美元理财产品有过亏损业绩，不同管理人、不同银行产品收益差异较大。“由于我们的产品主要投资美股，还配置部分美债，因此收益波动比较大。”

　　其实，美元理财收益不及人民币理财收益，主要是由于美、欧、日发达经济体的低利率限制了理财产品收益状况。而人民币利率水平较国外高，因此人民币理财产品收益水平好于去境外投资的美元产品。这也促使许多外币理财产品换成人民币投资国内金融市场。但换汇过程中会产生损耗，也会有本金受损的风险。

　　麻省理工学院斯隆商学院教授伦道夫·科恩最近在上海表示，居民家庭理财需要通过多元化配置，才会达到更好的结果。但资产配置要全球化，要跨区域化，并且类别要跨资产化。

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