不仅是首付贷 这些陷阱更得小心

　　据银率网数据库统计，2016年2月全国新成立P2P平台共7家，环比上月大幅减少。截至2016年2月底，全国正常运营平台共2707家，连续三个月负增长。

　　2016年2月全国新增问题平台71家，环比上月减少10.1%。从月度数据看，问题平台数量依然保持高位，而新增平台数量显著下滑，2015年12月以后，问题平台数已连续三个月超过新增平台数，P2P行业进入转型变革、合规发展的新阶段。

　　2015年11月，《十三五规划建议》首次提出“规范发展互联网金融”，12月，e租宝非法集资案爆发，《网贷机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》出台，P2P行业发展迎来拐点。2016年国务院政府工作报告再次强调“规范发展互联网金融”，并进一步指出“严厉打击金融诈骗、非法集资”等违法犯罪活动。因此，监管部门对P2P行业的清理整顿将保持“高压”姿态，特别是对涉嫌金融诈骗、非法集资的平台。

　　本月问题平台的类型结构出现了较大变化，“停业”平台占比为39.4%，较上月出现了较大幅度增加，说明在监管高压、业务规范过程中，不少P2P平台在评估自身发展状况后选择了主动停业。这对行业的发展和投资者都是一件好事，一定程度上减轻了投资者的心理恐慌。

　　本月问题平台中，“跑路/失联”平台占比依然高达50.7%，在行业整顿期内投资者依然要对自己所投资的平台密切关注，发现可疑迹象后应及时采取规避措施。

　　本月值得投资者警惕的两类P2P产品是活期理财产品、房贷类产品。

　　P2P平台推出的活期理财产品，很明显是不符合监管要求的，本月不少P2P平台叫停该类产品，也是监管的大势所趋。另外，投资者对P2P平台的类理财计划产品也应适当远离，严格来讲这类产品也是不符合监管要求的，且存在资金池嫌疑，未来这类产品被叫停的风险也很大。

　　投资者应保持警惕的另一类产品是房贷类产品，特别是首付贷。

　　2016年春节后，一线城市房价大涨，楼市“场外配资”也随之浮出水面。目前，很多P2P平台都有房贷类产品，包括首付贷、按揭贷款、卖房贷、赎楼贷等，其中较为典型的是链家理财、鑫琦资产。在链家理财的模式中，存在自我担保(北京中融信担保)、资金池等诸多疑点，投资者的钱很可能被挪用，甚至流向了利用高杠杆参与炒房的投机客。在鑫琦资产的案例中，房产抵押的真实性存疑，且平台已陷入19亿元的兑付危机。

　　P2P房贷类产品面临两大风险。其一是作为基础资产的房产的真实性及估值问题，房产的真实估值及抵押的真实性有效性存在很多可操作的空间，投资者很难去辨别，此外，如果资金流向了高杠杆炒房的投机客，一旦房价不能持续上涨，就面临较大的违约风险。其二是政策调控风险，部分房贷类产品可能会因违规而被加强监管甚至被叫停，如首付贷，借款人是借钱去做购房首付，违反了“个人住房贷款的首付比例是由央行统一调控”的规定。近期政府及监管层表态要加强一线城市房地产调控，打击部分中介机构、互联网金融平台等发放用于购房首付款的贷款的行为。投资者对房贷类特别是首付贷产品要谨慎投资。

　　投资者在选择具体产品时，一是要选择符合监管要求的产品，二是要关注资金的流向及其盈利能力，即借款人拿这笔钱去做了什么。

　　如何判断产品是否符合监管要求？P2P监管细则指出，“网络借贷是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷”，投资者在P2P平台上投资，本质上是通过平台把钱借给了另一个人或企业，投资人首要的是要清楚自己的钱到底是借给了谁。因此，如果某个产品找不到对应的借款人，该产品肯定是违规的。如果某个产品的借款人信息模糊、不完整，或存在很大疑点，其风险性就很大，投资者应尽量规避。

　　借款人的资金流向，与其违约风险密切相关。投资者应尽量规避两类借款产品，一是资金流向了有政策风险的领域，如首付贷等，二是资金流向了过剩产能行业中的“僵尸企业”。随着政策变化、监管加强，这两类产品面临违约的风险会很大。

关键词：首付贷,P2P平台,理财