祺天优贷：这些投资箴言与互联网理财相悖

　　从20世纪五六十年代开始，随着证券市场的建立，投资逐渐成为一项社会性活动。加之投资产品的增多以及社会财富的增长，投资已经成为现代人以及现代家庭的必备技能。当然，投资学也成为了显学，即存在大量关于投资技巧和方法的箴言。

　　但在祺天优贷(www.qtyd.com)看来，以P2P为代表的互联网理财，与传统的股票投资、不动产投资、保险投资等存在着很大的不同，所以，一些广为流传并且被看做是至理名言的投资技巧和方法，并不是太适合互联网理财，甚至是与互联网理财相悖的。

　　不要将鸡蛋放在同一个篮子里，相悖！

　　这句话一直被股民认为是投资圣经。意思大家都明白。但是这句话为何不适合互联网理财呢？最大的原因是环境不同。证券投资与理财投资相差的不是一两个风险等级，前者风险大而后者风险低。“通常，风险越高的投资品，越需要分散投资，例如比证券投资风险更高的VC投资，通常都是一个投资人投资十几个项目，而越是低风险的投资品，这句话越不适用”，祺天优贷一位理财师总结说。

　　“与其互联网理财采取分散投资，如投资多个标的、投资多个平台，还不如采用‘尝试-集中’的理财方法”，祺天优贷该理财师补充说。

　　根据该理财师的解释，“尝试-集中理财法”指的是先选择一个理财平台中的一个理财项目，小额资金进行理财，在熟悉了该项目的流程、模式，并且验证了其安全性的基础上，再增加理财资金。一个平台的标种规律都是相通的，在祺天优贷，可以通过新手标披露的信息来了解整个平台的运营模式。

　　凯利优化模式，相悖！

　　凯利优化模式是1956年由数学家凯利提出来的。该模式的公式为X＝2P-1，其中X表示投资人可以投资的资金比例，P表示投资的成功概率。

　　例如，如果投资人认为某投资的成功概率为70%，那么他就应该将拿出40%的资金进行投资。巴菲特对凯利优化模式颇为推崇。巴菲特认为这是短时间内最大化收益的方法。

　　但是，根据祺天优贷研究，这一模式并不适合互联网理财。理财用户遇到违约或者跑路等“黑天鹅事件”，是无法用概率进行测定的。所以，理财用户投资某一标的的时候，都是基于“本息全部回收”这一假设的。也就是说，成功概率为100%，按照凯利优化模式，应该将全部资金用于理财。

　　祺天优贷并不建议这样的做法。一方面全部资金用于理财，会导致用户可支配资金不足，理财会变成一种负担。另一方面，全部资金用于理财，一个标的可能只有一两个借款人，一旦违约，个人承担的风险是较高的。

　　基于此，祺天优贷的理财建议是，将自己可支配收入的60%以下用于互联网理财，是较为适当的配置比例。投资明星企业，相悖！

　　巴菲特的投资标的中，大多都是明星企业，例如可口可乐、迪士尼、美国钢铁、通用汽车、美孚石油等等。选择明星企业的逻辑是被大众追捧的企业，必然有良好的发展前景，而热潮则是投资获益的最佳环境。

　　这一投资方法是否适合P2P呢？如果按照这一逻辑，理财用户选择平台的时候应该选择一线的理财平台，比如陆金所、宜人贷这类的明星平台，选择理财标的也应该选择收益超高的明星标的。但e租宝的倒闭，证明了这一逻辑的缺陷。

　　根据祺天优贷分析，一来很多明星P2P平台都是通过营销而获得“明星光环”的，综合能力可能并不强，比如说e租宝。二来，当所有的理财用户都选择明星平台或者明星标的之后，优质资产有限而资金无限，导致的结果只能是收益率降低或者违约事件增加。

　　“选择明星还不如选择‘小清新’，而一些‘小清新’的平台不仅综合能力突出，而且风格稳健，理财收益也不低”，祺天优贷一位理财师提出自己的建议。

　　要么坐地生财要么日行千里，相悖！

　　股市操作手法有两个极端，一是买入持有不动。一是频繁操作，如日行千里。将这两种手法运用到极致的人，都可能获利。巴菲特买入可口可乐就是遵循前一种手法，而大多数投行都擅长后一种手法。

　　但是，在祺天优贷看来，这两种手法都未必适合互联网理财。首先，如果理财用户想要持有不动，坐等赚大钱，那就只有购买期限较长的理财产品，而P2P平台此类的理财产品不仅数量少，而且很多风险都很大。其次，如果用户想要频繁操作，即在不同的平台和标的之间跳来跳去，不仅增加了风险，而且理财效益不具备延续性，也浪费自己收集信息的时间和精力。所以，互联网理财还是应该采取折中手法。既不要投资之后毫不关注，也不要频繁“跳跃”。也是因为这样，祺天优贷建议，理财用户在投资某一平台之后，可以关注该平台的微信等，可以便捷获取有关平台和标的的信息，也方便理财操作。

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