小白学理财丨一文搞懂P2P网贷的“穿透式监管”

　　近期，针对互联网金融领域诸多乱象的治理，穿透式监管被频频提及。那么，到底什么是穿透式监管呢？它对P2P行业会产生哪些影响呢？三益宝(id：sanyibaocom)理财小助手整理如下：

　　背景

　　今年年初开始，相关部门密集下发了规范互联网金融健康发展的文件，并开启了对互金的专项整治活动。在渐趋严苛的新规下，互金的创新空间被大大压缩，业务行为严重受限，部分平台开始转型为财富管理机构，意图通过规避“P2P平台”的认定，来钻政策空子。因为很多禁令都是针对平台主体的，一旦平台换了属性，是否还受网贷监管政策管制，就很难说。

　　而且，互联网金融往往具有混业经营的特征，一般涉及或嵌套多项金融业务，相互交织，形态多变，不易被准确辨识业务实质。这给传统金融行业的“分业监管”沿用在互金领域带来了极大的挑战，极易在监管上造成“踢皮球”现象；此外，有些业务和工具分段看可能符合监管要求，但综合看其本质和效果，则会导致误导、违规或关联交易。

　　在这种形势下，采用一种不影响互金创新同时又具效果的新的监管方式已十分迫切。

　　穿透式监管从业务本质入手，打破“身份”标签

　　穿透式监管主要指功能监管和行为监管，具体是透过互联网金融产品的表面形态看清业务实质，将资金来源、中间环节与最终投向穿透联接起来，按照“实质重于形式”的原则甄别业务性质，根据业务功能和法律属性明确监管规则。

　　举个例子，一些平台在发展和转型过程中，会创造出很多新名词来介绍其业务模式。对于这些所谓的新业务，或者平台更换的新名称，意图转变的新属性，按照穿透式监管原则，不是说这家企业在主体上不属“我”管就不管了，其在运营过程中的业务行为只要在应管范围内，都需找到相对应的条例去约束。

　　业内人士表示，不论是金融机构还是互联网企业，只要做相同的金融业务，都应采用一致的监管标准。穿透式监管可打破监管分类，避免监管套利，真正促进互金行业的良性发展。

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