【长城“财”发现】警惕不靠谱的网贷平台 认识投资风险

　　导读：《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(以下简称“《暂行办法》”)出台已两月有余，在大多数网贷平台纷纷转型的同时，也有少数宣布歇业整顿。在行业调整期，网贷投资人如何识别问题平台，在投资的过程中该如何选择项目、产品及标的？

　　充分认识到投资有风险

　　“投资人需要看到网贷行业真实客观的数据、资讯、政策及走向，才不至于被骗子利用。只有先充分认识到投资有风险，投资人才能更好地识破、规避、管理风险。”盈灿集团副总裁兼网贷之家联合创始人石鹏峰说。

　　中国政法大学金融创新与互联网金融法制研究中心主任李爱君表示，变相为自身融资最明显的表现就是造假标，投资人要密切关注平台项目信息披露，关注借款人是否真实。

　　“根据《暂行办法》，平台禁止直接或间接向出借人提供担保或者承诺保本保息。因此如果一个平台不是用互联网和移动客户端这种电子渠道进行宣传，而是原有物理空间的宣传，这属于违规操作。”李爱君表示，《暂行办法》还明确平台不允许自行发售理财金融产品募集资金。因此如果产品不是和融资者形成一个直接借贷合同关系，投资者不能投。

　　问题平台三大特征

　　面对投资人关心的如何识别问题平台的问题，清华大学五道口金融学院博士向虹宇介绍，问题平台通常有三大特征：一是问题平台的利率比较高，明显高于正常平台的平均利率大概5个百分点；二是标的期限短；三是问题平台的信息披露相对较少。投资人要对具备这些特征的平台保持警惕。

　　关联平台的分类及特征

　　与此同时，清华大学五道口金融学院博士邓颖惠提醒，问题平台中多出现关联平台这一现象。关联平台是指在网贷市场中同一方控制多个平台，可能存在于同一个地区，也可能分布在不同的省份。关联平台大致分为三类：一是同一个控制方同时控制多个P2P平台，重合时间段内同一个公司或者组织运营两个或者以上的平台；二是同一个控制方先后经营多个P2P平台；三是同一个控制方经营P2P以外，还有关联企业，比如资金托管方、担保机构等。邓颖惠表示，这些关联平台有两大特征：首先，关联平台注册方是完全相同的注册公司；其次，研究发现，关联平台台上线时间差0至150天之内，且发生问题之后，其他相关平台1个月之内也会产生相应问题，投资人应保持警惕。

　　新联在线副总经理兼首席运营官陈智诚提醒，“对网贷平台来说，不要盲目追求体量和增速，把产品做精做好才是资产端转型和创新的核心方向。同时，投资人应该读懂参数，真正了解到网贷行业的风险点，形成自己的判断”。

　　温馨提醒：年末网贷平台“跑路”进入集中期

　　每年10月底开始，都是平台倒闭退出的密集期。作为全国网贷P 2P机构最多的城市，深圳今年是否也会出现“跑路潮”？记者从近日发布的10月网贷行业评级综合实力排行榜看到，前20名中只有一两家深圳平台入榜，显然深圳的综合实力“寡头”并不多。而在评级排行榜的前50名中，资金流入率为负数的达到13家，比例达到26%。换而言之，整个行业资金压力不小。相映成趣的是，国务院正式发布了《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，时间点上和往年“跑路潮”时间重合，影响叠加，让P 2P的“年底跑路效应”更显敏感。

　　P2P平台年底面临资金压力

　　随着网贷监管趋严，平台合规成本上升，平台纷纷主动下调产品收益率，目前以8%-12%标的占比最多。如综合收益率下行，借款人的借款成本也相应降低，意味着更多的资金流入实体经济。

　　不过，网贷天眼的副总裁潘瑾健提醒普通市民投资者，年底新的投资期限较短，资金在春节前夕都有回笼倾向。加上11月份美国换届选举，整个大的宏观经济层面都会有较大的波动，美元加息预期会导致国内资金进一步出逃，可能会逐渐波及到实体经济借款企业及银行贷款的资金量。综合多方因素，借款企业存在资金压力再传导到P2P平台的概率大大上升。

　　资本大佬的加速介入和发酵

　　据不完全统计，截至2016年9月底，全国有35家银行开展了P2P网贷平台资金存管业务。银行存管被视为P2P网贷平台的一个重要门槛，也是银行背书的实力佐证。

　　甄别有道

　　市民投资者一定要对企业借贷为主、大额标的平台引起足够的重视，观察是否有明显、夸张的加息动作，这可能会是一个资金紧张的信号，不要贪图眼前的一点加息而盲目加仓。对成交额年底突然飙升的平台也需要引起重视。按照往年经验，一般年前资金紧张的平台，往往在春节假期后难以度过集中的兑付期。暂时控制前往高息平台“薅羊毛”、打新的资金量。因为不知名的小平台一旦面临监管，往往最后关门跑路了事，维权难度很大。

（据南方都市报、中国经济网综合整理）

关键词：长城“财”发现,网贷平台,投资风险