票据理财高收益诱人 互联网理财值得买么？

主持人：戴曼曼（羊城晚报记者）

嘉 宾：梅治信（中信银行广州分行外汇资金业务

团队负责人）

肖熠金（福西鼎投资管理有限公司分析师）

何彬（宜信财富深圳分中心理财师）

王晓晶（银率金融研究中心理财组分析师）

近两周来，对于投资者而言，或许将更多的目光投向了国内。作为全球第一大经济体的美国披露的经济数据和信息乏善可陈，因此深受其影响的国际外汇市场和贵金属市场表现平稳。反倒是国内，一方面以各类“宝”为代表的互联网理财产品收益率持续下行，逐渐跌下神坛；另一方面，新浪联合金银猫推出的“票据理财”又以年化8.8%的高收益面世。乱花渐欲迷人眼，互联网理财产品还值得买么？

热点1互联网理财“换汤不换药”

热度：★★★★★ 影响力：★★★☆☆

本周四，新浪联合金银猫平台推出的一款票据理财以年化8.8%的高利率，秒杀众“宝宝”产品，一上线即遭到哄抢。这种票据理财是新事物吗？是否安全？

何彬：目前大部分互联网理财产品，由于规模不大，而产品背后的发行方往往又都是互联网的大公司，其资金募集后的投资标的也主要是货币市场（包括票据）、债券市场、基金市场这些相对比较规范的市场，所以这一类产品确实是风险较低的，短期内排除极端情况和意外，投资这些产品都可以认为是保本保息的。

至于票据理财，其背后的银行承兑汇票在目前的国内金融制度下，是有可靠的兑付保障的。但是投资者购买时，仍需要关注票据的真实性和企业信用两方面的问题。

目前各家网络巨头推出的互联网理财呈现出的主要特点就是产品的内涵多样化。从之前的货币基金，到后来的债券基金、混合基金，再到现在的票据。不过，这些投向和标的还是原来金融市场常见的产品和标的，并未因为互联网理财的出现有内容上的创新。

热点2“宝宝”收益下降

热度：★★★★☆ 影响力：★★★★☆

有不少《羊城晚报》的读者纷纷咨询，随着“宝宝”一类的理财产品收益逐渐走低破5%，“宝宝”类的产品还值得买吗？

何彬：“宝宝”们的收益下滑，并不意味着竞争优势不再，因为互联网理财产品在方便性、低门槛、流动性等方面的巨大优势才是其内在价值所在。这个优势不会因为收益率的短期下滑而有所影响。相信随着竞争的深化，会有不断创新的产品出现。

最后提醒一点，就是对互联网理财产品的收益率不要绝对化和简单化，特别是3个月以内的短期产品，其购买计息和赎回到账日期等细节会极大地影响真实收益率。

例如同样是30天的产品，一款是当天购买当天计息，当天赎回当天到账，另一款是当天购买次日计息，当天赎回2天后到账，因为有3天的时间差，对于30天的产品而言，其真实收益率相当于有10％的区别。

王晓晶：尽管现如今广大投资者的理财意识和理财知识有了长足提高，但许多“宝”粉们仍陷入过度迷信收益率的理财误区。相较于七日年化收益率，每万份收益反映“宝宝”业绩更为准确。每万份收益是指购入理财产品1万元后的每日收益，而七日年化收益率是将理财产品7日收益平均后年化得出，由于是平均数，某些业绩忽高忽低的理财产品7日年化收益率或相对较高。

热点3外汇市场较为平稳

热度：★★★☆☆ 影响力：★★★☆☆

本周的外汇市场表现平淡，虽然万众瞩目的美联储4月议息会议纪要在周中公布，但并未出乎投资者的预料。接下来，外汇市场会出现大的波动么？

梅治信：事实上，本周外汇市场上，美元兑欧元、兑日元、兑澳元都出现了上涨。美联储公布的纪要更显示，美联储退出量化宽松是一整套计划，加息并不会很快进行。

应该说到月底为止，美国也不会有一些大的经济数据公布，除非其他大型事件发生，否则外汇市场将依旧保持平稳，其中美元兑欧元会在1.365到1.37位置，美元兑日元预计将在100到102之间波动，预计美元兑澳元会在0.91到0.95之间。

从美元兑人民币市场上来看，目前市场预期或者交易行为已经趋于平稳。买方和卖方的力量相对平衡了。短期内，人民币再升上去也没有足够动力，再跌也缺乏依据。

热点4金价将要“喘口气”

热度：★★★☆☆ 影响力：★★★☆☆

金价与外汇市场一样，最易受到美国经济的影响，而随着美联储纪要的公布，短期加息成为“泡影”，这是否意味着金价能有进一步走强的空间？

肖熠金：本周金价延续上周坎坷的反弹之路。本周国际现货黄金开盘于1291.8美元/盎司,截至周五亚市盘,周中金价最高上探1305.0美元/盎司,最低回踩1283.2美元/盎司,动态涨幅0.3%。

在美联储启动加息政策全面打压金银避险属性之前，金价理应仍存短线反复走强的机会。从目前整体走势区间来看，金价整体依然运行于1272美元一带支撑上方，此位置为年初以来的波段61.8黄金回撤位，同时共振此前上升波段的中枢区间，理应为金价提供极强的正向支撑，同时参考日线级别上的底背离环境，我们倾向认为金价大概率倚靠此位置展开上攻。

在现阶段，纵然金价低位买盘下的反弹屡屡在美经济表象带来的动态利空下夭折，但技术面上的向好大环境将正向指引金价，且短期难以到来的“美元加息”将予金价以喘息之机。

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关键词：理财产品,互联网,收益率,票据,混合基金