中行成功境外试水 A股优先股或临近

来源: 上海证券报 作者: 周鹏峰 2014-10-17 08:59:40
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  被寄予厚望的优先股首单终于落地,中行拔得头筹。中行16日一早公告称其境外优先股成功完成发行定价,成为第一家发行优先股的境内上市公司。中行公告信息显示,最终发行规模约合400亿元人民币,票面利率6.75%,认购倍数达到3.35倍。

  本次境外优先股是中行优先股融资项目计划的首笔发行,是国内商业银行发行的首例符合Basel III标准的其他一级资本工具,填补了国内商业银行其他一级资本的空白;也是迄今为止全球单次发行规模最大的其他一级资本工具,是全球单次发行规模最大的美元定息收益证券。

  中国银行境外优先股以人民币计价,美元结算,最终发行规模64.998亿美元(约合400亿元人民币),票面利率6.75%,认购倍数达到3.35倍,这被认为“市场反响热烈”。

  根据中行境外优先股发行安排,本次发行由中银国际担任财务顾问及全球协调人,由中银国际、法国巴黎银行、招商证券(香港)、中信证券国际、花旗银行、瑞士信贷银行、汇丰银行、摩根士丹利以及渣打银行担任联席簿记管理人及牵头经办人。本次境外优先股预计将获穆迪“Ba2”级评级及标准普尔“BB-”级评级,将于近日在香港联交所上市,并在场外交易(OTC)平台进行后续交易。

  中行本次成功发行具有重要的里程碑意义。《国务院关于开展优先股试点的指导意见》、《优先股试点管理办法》颁布以来,多家国内上市公司先后公布优先股发行计划。中行的先行先试,将为中资机构其他资本工具的发行提供借鉴。

  截至目前,16家上市银行中,农行、浦发、中行、工行、兴业、平安共计拟发行3400亿优先股,六大行拟发行规模分别为800亿、300亿、1000亿(境内600亿、境外400亿)、800亿(境内450亿、境外350亿)、300亿、200亿。

  其中,浦发、农行、中行的优先股发行计划均已获得证监会审核通过,不过目前仅中行境外优先股发行计划收到证监会发行批文,但市场预期,包括浦发、农行、兴业优先股发行计划都有可能在年内实施。

  优先股发行被认为将缓解二级市场再融资压力,同时缓解资本监管压力,助力银行业务正常发展。以中行为例,据申万预测,如果中行1000亿优先股发行完毕,该行一级资本充足率、资本充足率将分别由今年年中的9.37%、11.78%提高至10.43%、12.84%。

  申万预计,从未来优先股市场发行进程看,银行、保险公司、非金融机构优先股发行将加速,预计今明两年仅商业银行优先股需求将达到5000-6000亿元人民币,实际发行规模可能超过4000亿元人民币。也是考虑到规模扩张放缓,申万认为,优先股试点以及实施资本管理高级方法有利于降低银行资本压力,除个别银行外,上市银行未来两年资本充足达标压力不大。

关键词:中行,境外试水,A股,优先股

责任编辑:杨静(小)