互联网金融整治风暴升级

郎咸平出席“小鱼钱包”的活动。

　　暂停“金融”字眼公司注册、治理广告、禁止融资担保公司为P2P平台担保与互相参股

　　4月25日，一张“郎咸平讲座被取消”的《说明函》图片在社交网络中流传，这封落款为“吉林文投集团”的函件显示，因为“泛亚”投资人400人聚集准备声讨郎咸平，从上海飞往昆明的郎咸平在昆明机场被主办方截住，然后取消讲座、改签机票掉头回了上海。

　　4月26日，广州市融资担保协会出具的一份《关于禁止我市融资担保公司参与P2P网络平台相关业务的通知》亦被大量转发，广州市融资担保协会在文件中，禁止广州融资担保公司为P2P网络平台提供融资担保、诉讼保全等业务，并双向禁止融资担保公司与P2P平台之间的参股。

　　4月27日，公安部、最高法、最高检等14个部委组织召开处置非法集资部际联席会议。会上透露，下半年将围绕非法集资开展全国专项整治活动。此外，联席会议文件指出非法集资组织机构不惜通过电视、报纸、网络等各类媒体进行包装宣传，邀请名人、学者、官员站台造势，欺骗误导性大。上述文件公布的“e租宝”案被批捕的21人名单中，出现了曾任e租宝首席经济学家兼高级副总裁的经济学家杨晨的名字。

　　今年4月，也许是互联网金融在中国快速发展数年来其中一个关键月份。进入4月份之后，互联网金融风险连珠炮式引爆，4月5日，上海快鹿陷入兑付危机；4月6日，上海中晋系被公安调查；4月9日，深圳国惠金融两名股东被刑拘。

　　4月14日，国务院组织14部委召开会议，宣布将在全国范围内启动为期一年的互联网金融专项整治，并出台《互联网金融风险专项整治工作实施方案》(下称《实施方案》)。据财新报道，按照《实施方案》的部署，分摸底排查、清理整顿、评估、验收四个阶段，所有工作将于2017年1月底之前完成。

　　整治风暴开始，并不断升级。

　　监管早已悄悄开始

　　一名央行官员向时代周报记者透露，其实互联网金融专项整治已经酝酿多时，并不是近日从工商注册暂停金融、广告治理开始的。据上述人士向时代周报记者透露，央行的监管与调查工作主要是从企业账户的分级监管开始的，央行出台相关政策，划定了账户的三个分级，比如，一级账户是基本账户，它的赋权是什么样的金融业务都可以做，例如商业银行的营业业务；二级账户是一般账户，它可以进行转账等一般业务，是可以通过虚拟的金融业务交易平台进行的，常见的有各级商业银行的网银；三级账户则是普通账户，包括很多交易不被允许进行的账户，它们通常虚拟性太强，比如早期的支付宝等。

　　4月27日的14部联席会议提出，将在5月-7月展开全国涉嫌非法集资广告资讯信息排查清理活动，加强对涉嫌非法集资广告的审查和监管，研究加强对门户网站、微博、手机客户端、微信、百度搜索等新兴媒体发布融资类广告的管控。继深圳市监督管理局、上海市工商局就理财投资类广告进行过规范通知后，此次将在全国范围内对相关企业及产品的广告重点整治。

　　而据互联网金融媒体零壹财经报道，早在2015年12月15日，即e租宝事件爆发后不久，央视已暂停了金融类广告的播放与投放。

　　据多位互联网金融业内人士向时代周报记者表示，最近出事的所谓“互联网金融平台”，多为原小贷公司、担保公司线下转线上。“其实只是传统民间金融的O2O，特别是小贷公司、担保公司的O2O。”避风塘创始人刘晓忠向时代周报记者表示。

　　一家互联网金融公司的品牌部人员则向时代周报记者称，“圈内一般认为，做很多硬广的P2P多数有问题”，她表示，自己所在的互联网公司很少投放硬广，因为在百度或360投放的推广已经足够获取他们对应的投资人。

　　最近被查处的“上海中晋资产非法集资案”表现出了这一点。“中晋系”不仅冠名赞助上海某卫视相亲节目“相约星期六”，并在高档写字楼中办公，以营造良好的对外形象。而“e租宝”甚至在各卫视、报纸等媒体投放广告近亿元。

　　而这些所谓的“互联网金融公司”，另一特征则是承诺高回报。以至于圈内有一个流传的段子称，“你看上的是利息，人家要的是你的本金”。

　　2012年7月起，“中晋系”先后注册50余家子公司，控制100余家有限合伙企业，利用虚假业务、关联交易、虚增业绩等手段获取投资人信任，并以“中晋合伙人计划”的名义，变相承诺高额年化收益，其中一款“永久合伙人产品”的年化收益率高达40%。“中晋系”通过网上宣传、线下推广等方式，向不特定公众大肆吸收资金，最终资金链断裂。

　　小牛集团副总裁唐学鹏向时代周报记者表示，目前互联网金融行业真正比拼的并不是资金端吸纳资金的能力，而是资产端向优质借款人借出资金的能力，这是获得真实回报的能力。“靠谱的资产不足是行业的普遍现象”。

　　监管追不上风险累积速度

　　早在2014年5月，银监会连同中国人民银行，就已向各地金融办下发《小额贷款公司管理办法(征求意见稿)》

　　2015年7月，人民银行等十部门发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，其中明确，个体网络借贷机构要明确信息中介性质，主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务，不得提供增信服务，不得非法集资。同时，还明确“网络借贷业务由银监会负责监管”。

　　2015年8月，央行再发布《非存款类放贷组织条例(征求意见稿)》。

　　当年底，即2015年12月，银监会会同工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室等部门研究起草的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》公布。

　　但直到目前，上述两个规范的正式文件均尚未出台，而互联网金融风险已经在去年8月至今大规模接连暴露。

　　在14部委会议上，央行力推《非存款类放贷组织条例》早日出台，据《第一财经》报道，央行相关负责人称，引导民间借贷规范化，推动非存款类放贷组织依法合规经营，是解决民间借贷领域非法集资频发的关键举措之一。

　　“至于美国互联网金融(美国称为FinTech，科技金融)的情况，我们普遍认为没有可比性。”前述央行人士向时代周报记者表示，“因为美国在实现互联网金融以前已经具备了完善的个人征信体制，并且金融立法完善而清晰，它有效地将所有的风险提前做了相关的约束。”

　　为何互联网金融在中国如此火爆？在全球前三大对冲基金Och-Ziff Capital任量化分析师的Ryan You接受时代周报记者采访时认为：“主要因为中国传统金融行业比美国落后了太多，比如存款和贷款的利差，比如不允许房地产企业通过正规市场发债融资，比如中小企业贷款难，从而让FinTech不仅是优化，而是实际解决了很多金融需求。”

　　与中国强调互联网特性不同，Fintech强调正在发展的新金融体系的科技性。比如，唐学鹏告诉时代周报记者，小牛集团的CTO(首席信息官)是从甲骨文公司挖来的。

　　但科技性带来的，是快速增大的监管难度，而国内的一行三会以及相关部门，仍然采用前科技方式来进行金融监管。

　　3月30日，《北京市群众举报涉嫌非法集资线索奖励办法》出炉。据《新京报》报道，北京对被采用的举报线索最高可奖励10万元，奖励资金纳入北京市级财政预算。

　　财新网的报道中，一名证监会人士表达的观点凸显了这一监管困境：“登记的时候也没检查，几个人怎么检查2万家私募基金？凭什么此人登记了之后，干的坏事就归我管了？”银监会也同样面临监管资源不足的问题。目前银监体系共2万左右的员工，“现在这些人光管银行都忙不过来，任何一个处室都只有几个人，拿一个处对应3000多家P2P，怎么管？”