国际化战略重大举措 万科H股挂牌香港上市

行业动向

6月25日万科在香港联交所正式上市。上市21年的万科B股成为历史，转板后的股票将以H股的形式在香港联交所上市交易，股票代码“2202.HK”，股票简称“万科企业”。万科转板方案自公布以来一直备受市场关注。此次万科登陆H股市场，在显著改善原B股投资者交易环境的同时，也为万科全面对接国际资本市场提供了契机。这也是继2013年首次进军海外市场后，万科在国际化战略上的又一重大举措。此次上市的万科H股股票总数为1，314，955，468股，占万科总股本的比例为11.94%。按上市首日开盘价13.66港币计算，万科H股市值约179.6亿港币。

H股提供更大平台

1993年，万科发行4500万股B股，成为深交所上市的首批B股企业之一，股票代码“2002”。

B股对于万科早期发展曾经起到重要作用。正是通过发行B股，万科得以接触到境外资本市场更先进的治理理念和管理经验，为公司之后的良性发展打下基础。但随着万科成长为全球最大的住宅开发企业，H股市场体现出更大的吸引力。

万科董事会主席王石表示，2014年是万科第四个十年发展期的开端，香港作为国际金融中心，相信将为万科下一个十年的发展提供更高的起点。万科总裁郁亮也指出，H股的成功上市，是万科和投资者共同的期盼。相比B股市场，H股市场在资源配置、市场影响力和成交状况方面有明显优势，在香港上市，将让更多的境外投资者认识万科、了解万科，为公司今后有效利用境外资源创造更有利的条件。

转板方案获投资者支持

由于转板有助于改善交易环境，万科B转H方案自公布之日起，就获得投资者的积极响应和支持。2013年2月4日，万科召开2013年第一次临时股东大会，审议以介绍方式将已发行的B股转换至香港联交所主板上市及挂牌交易的相关事宜。最终，全部相关议案均以超过99%的高票通过。

为保护股东权益，此次B转H过程中，万科安排了华润、GIC和惠理作为第三方向全体B股股东提供现金选择权，行权价格为每股港币12.39元。原持有公司B股股份的投资者，既可以继续持有股份，也可以选择实施现金选择权，将其持有的部分或全部万科B股转让给提供现金选择权的提供方。而从行权结果来看，最终有效申报的现金选择权数量仅占公司B股总股数的1.84%。这也充分体现了投资者对万科H股上市前景的信心。

前5月万科销售增16.2%

今年前5个月，全国商品住宅销售额同比下降10.2%。

由于产品始终定位于自住需求，万科在整体成交放缓的情况下，销售仍然保持稳步增长。1-5月，万科累计实现销售金额815.2亿元，同比增长16.2%。

对于市场前景，万科仍然充满信心。郁亮表示，无论短期还是长期，万科对行业的总体判断都是谨慎乐观。尽管行业轻松赚钱的时代已经过去，市场短期的波动在加大，但中国的城市化还远未结束，经济转型、不动产精细化才刚刚开始。从黄金时代到白银时代，房地产行业由飞速增长转为平稳增长，但平稳增长也是美好的，未来行业的发展会更加成熟、健康。

万科一季报显示，预计全年竣工量将基本符合年初计划，2014年的业绩将保持稳健的增长。

文/图 南方日报记者 蒋劲劲

关键词：万科,H股市场,上市交易,香港联交所,挂牌交易