五问央行第三方支付新规：单日限5千不够买苹果

　　Q4第三方支付牌照含金量缩水？

　　第三方支付业务体量将缩小，其快捷支付业务以及场景化支付可能也受新规影响。

　　“机构需降低对支付牌照的估值，第三方支付牌照含金量恐因央行新规缩水。”一位支付行业并购人士近日表达了这样的担心。

　　缩水原因之一是第三方支付业务体量将缩小。

　　有业内人士担心，实施限额政策后，会为第三方支付的业务体量加上天花板。以支付宝为例，除了作为支付工具之外，长期以来一直着力于培养用户的电子支付习惯和使用黏性，推出淘点点、充话费、淘宝电影等各种场景支付。用户在使用这些场景支付时，为支付宝带来流量，同时也让支付宝平台获得场景消费的利润分成。

　　而按照新规，除单笔金额不足200元的小额支付业务，以及公共事业费、税费缴纳等支付业务外，支付机构不得代替银行进行客户身份及交易验证。银行对客户资金安全的管理责任不因支付机构代替验证而转移。

　　此前第三方支付着力扩展的快捷支付业务以及便捷的场景化支付可能也将受到新规影响。

　　按照央行的释义，银行卡快捷支付类业务涉及支付机构、客户及开户银行三方，权责关系相对其他支付方式较为复杂，应以清晰、完整的业务授权为前提。

　　据一家支付平台人士称，快捷支付受欢迎的一个原因是第三方支付平台没有走银行验证流程，所以处理速度很快。这也是微信支付、余额宝钱包能够在超市、餐厅、影院等场景迅速铺开的原因。如果以后200元以上的支付要走银行验证，那就意味着需要增加输入银行卡号、插上U盾、验证手机短信等步骤，一旦遭遇网络不畅的情况，可能支付过程就会多增加好几分钟，不再具有快捷便利的优势。

　　更有业内人士担心，这会让本已踏入移动支付、电子支付的消费者退回到现金和银行卡消费的年代。

　　目前国内共颁发了200多个支付牌照，之前绝大多数的第三方支付千方百计绕过银联，部分第三方支付机构探索为大宗商品交易市场、P2P、众筹平台进行资金托管以及供应链综合服务业务的新路子。新规之下，仅做通道业务显然不能满足第三方支付的发展诉求，数百家第三方支付机构将何去何从？

　　中国社会科学院金融研究所所长助理杨涛称，新规之下，未来第三方支付平台也会呈现分化。新规对于行业靠后的中小支付企业形成的压力更大，而行业领先的第三方支付企业则有更多发展空间，未来行业会经历大鱼吃小鱼的兼并整合过程。目前获得支付牌照的企业有200多家，但活跃度有限，不少是依靠牌照价值、区域壁垒等因素存活下来，而追求效率是互联网金融的题中之义，因此未来的兼并整合在所难免。

　　Q5新规是否太严阻碍金融创新？

　　业内人士和专家观点不一，有观点认为新规长期来看对互联网金融的发展利大于弊，也有人认为打击过快过猛。

　　“此次央行对第三方支付的监管思路概括起来是，支付就是支付，支付机构不能‘银行化’、‘银联化’。银行管支付结算，支付机构补充以小额支付，银联则管清算。合理分工，天下太平。央行维护既有的支付结算-清算体系秩序。”王剑表示。

　　中国人民大学金融与证券研究所所长吴晓求对此存有忧虑，“第三方支付是形成互联网金融最具影响力的基石，第三方支付和电子商务高度契合，限制第三方支付会带来很多不便。效率低不是改革的目标，因此希望不要有此类限制，限制第三方支付阻碍了金融的创新，会阻止和扼杀创新。”

　　仁和智本合伙人陈宇则表示，该意见稿对第三方支付和P2P的两个关键性互联网金融业态的打击过快过猛，最终的实践效果不会太好，缺乏一定的落地可行性。他建议最好的办法还是慢慢清理，设定目标，分期实施，不要追求一步到位，也给相关机构一定的时间能进行自我升级或者自我清理。

　　杨涛则认为，新规长期来看，对互联网金融的发展利大于弊。新规禁止第三方支付账户为理财投资机构开立账户，短期内看第三方支付会受影响，但长期影响有限，因为余额宝的兴起本身就是利率市场化改革的特殊现象，随着配套的货币基金利率下降，余额宝的理财功能也会随着削弱。杨涛认为，互联网金融的创新真正发展起来还要依赖于两个前提，消费支付文化、安全意识的提高，以及支付行业规则的健全和完善。

　　他山之石

　　国外第三方支付如何搞？

　　央行新规一出，就被誉为“史上最严”，网友也就限额、转账等问题纷纷吐槽。那么国外的第三方支付如何做？有什么经验可借鉴？

　　美国也限制余额

　　本次央行的监管思路放在了抓第三方支付余额的限制上，翻阅国外案例，可以发现，美国也采用类似的监管思路。

　　经济学家巴曙松、杨彪在论文中写道，美国对第三方支付机构的监管原则首先体现在对客户沉淀资金的监管上。不过比中国更进一步的是，美国法律将第三方支付平台上滞留的资金视为负债，而非联邦银行法中定义的存款。第三方网上支付平台的留存资金需存放在美国联邦存款保险公司银行的无息账户中，每个用户账户的保险上限为10万美元。

　　在州监管层面，一般要求第三方支付机构不得从事银行的存贷款业务，不得擅自留存、使用客户交易资金，要求其保持交易资金的高度流动和安全。为保障客户资金安全，第三方支付机构必须持有一定金额的担保债券或保持相应流动资产。

　　本次央行五问“你是你”的复杂身份验证要求惹来不少网友吐槽。杨涛表示，央行本次对用户身份验证的管理采取分层验证、强弱不同的策略，所谓分层就是把账户分为消费账户和综合账户，综合账户需要更多重验证。

　　在杨涛看来，为确保账户身份的安全性，各国都有严格的身份认证要求，要考虑安全性与便利性的平衡。在更加严格的身份认证要求下，消费者也相当于面临支付环境的改善。

　　建立动态监管

　　国外所谓“第三方支付机构”大部分都是从原有金融与支付服务体系中逐渐衍生出来的。同国外相比，我国的第三方支付大多是直接依托电子商务发展壮大起来的。杨涛指出，经过长期的市场竞争，国外市场上非银行支付机构存活下来的非常有限，并没有我国这样庞大的支付机构数量。

　　巴曙松撰文指出，不同第三方支付模式的差别较大，对监管的个性化要求较高，需要建立分类监管的监管体系，而不宜采用一刀切的监管做法。

　　在国外，准入审批只是监管的开始，分类监管和动态监管才能更好地控制风险、保证第三方支付机构维持良好的经营和财务状况。

　　美国的《统一货币服务法》就为第三方支付建立了动态的检查、报告制度，它明确规定从事货币汇兑等业务的机构应当定期接受现场检查，变更股权结构必须得到批准，对获得许可的机构还需要每年登记一次，对于不再符合规定的企业，设置了终止、撤销和退出管理。

关键词：银行,第三方支付,互联网