国有大行推“5字头”理财：年化收益达5.6%

　　近期上海银行间同业拆放(Shibor)一年期利率与一年期贷款基准利率(LPR)倒挂引起市场热议。记者近日走访深圳市场发现，“缺钱”现象已从同业间蔓延至储户和贷款端，商业银行被迫变相“加息”，掀起存款争夺战。不仅银行存款利率上涨，理财产品收益上升，贷款利率也呈“水涨船高”趋势。

　　存款出现差别定价现象

　　记者通过官网公开信息了解到，目前工行、农行、中行、建行、交行五大银行公开的活期及定存利率均一样。定期整存整取三个月1.35%，半年1.55%，一年1.75%，二年2.25%，分别比1.10%、1.30%、1.50%、2.10%的基准利率上调18.18%、19.23%、16.66%、7.14%；三年、五年均为2.75%，与基准利率持平。

　　值得注意的是，上述部分银行在标准利率之外，各分行还出现存款差别定价的现象。深圳一家国有大行工作人员告诉记者，各家银行会依据客户资信情况进行不同程度的上浮。比如，一万元以下1年期存款利率可从1.75%升至1.8%，而在一万元以上就能获取1.95%的利率水平，分别较基准利率上浮20%、30%。

　　记者了解到，包括工行、农行在内的国有大行推出的个人大额存单利率均较基准利率上浮40%。“近年来，随着外汇占款持续流出、央行基础货币投放有限，一般存款增长乏力。为了争夺存款，商业银行被迫变相‘加息’，”华安证券首席宏观分析师徐阳告诉记者，现在大银行也加入上浮存款利率和争夺存款的行列。

　　而在股份制银行、城商行等中小银行之间，差异化定价已经屡见不鲜。其中，招行公开存款利率跟五大行靠齐；中信银行、民生银行、兴业银行、华夏银行整存整取三个月1.40%，半年1.65%，一年1.95%，分别比基准利率上调27.27%、26.92%、30%。

　　从更长期限来看，民生银行两年2.35%，三年、五年均为2.8%，分别比基准利率上调11.90%、1.81%。民生银行部分分行三年、五年定存利率达到3.85%，上浮超过30%。

　　大行推出“5字头”理财产品

　　按照深圳一家股份制银行网店工作人员的说法，现在很少有客户开定存账户，除非是有贷款需求不得已先存款。他们一般都会向客户推荐理财产品：保本型产品收益4%左右，其他产品收益最高可以达到4.8%。

　　值得注意的是，5月份“5字头”理财产品重现市场后，近期有国有大行新发行理财产品预期年化收益率超过5%。按照其深圳福田一家网店理财经理提供的信息，其中44天5.2%、95天5.3%、130天5.4%、182天5.5%，投资起点50万元。

　　记者在其官网上查到，这家国有大行最新理财产品投资起点50万元，预期年化收益可高达5.6%。另有投资起点10万元的理财产品预期年化收益也可达到5%，而在此之前，该系列产品仅是客户专享产品，需要满足一定的资信条件。

　　房贷利率上浮是大势所趋

　　记者发现，从以余额宝为代表的互联网金融的外部入侵到如今金融监管加强、央行被动“缩表”造成的内部压力，银行再次面临流动性紧张局面。

　　中信证券一位债券分析师向记者指出，现在银行确实有争夺存款的现象，原因包括：存款增速下降、今年监管约束同业负债等。银行存款来源面临压力，也会被动上调贷款利率。

　　业内人士认为，抛开楼市调控因素，从银行成本收益来看，房贷利率恢复至基准甚至上浮是大势所趋。

　　银行争夺存款“你追我赶”

　　现在，从同业机构到一般储户，各家银行为了争夺存款“你追我赶”，负债成本水涨船高。5月19日，财政部3个月期国库现金定存中标利率为4.50%，实际资金成本接近5%，仍遭银行争夺。5月22日，Shibor一年期报价4.3024%首次超过4.30%的一年期贷款基准利率(LPR)，5月23日再涨1.13基点，与LPR倒挂程度更大，5月24日上涨0.8基点至4.3220%。

　　华安证券首席宏观分析师徐阳接受记者采访时表示，一年期是标准借贷利率，说明目前借出现金的代价很高；同时也说明流动性比较紧张，银行不愿意借出现金，本质上还是现在钱太少。公开市场上，本周央行重启公开市场操作，周一资金净投放300亿元，不过周二周三分别净回笼300亿元和500亿元。

　　招商证券分析师徐寒飞认为，LPR利率和Shibor利率倒挂，正说明“去杠杆”目前仅发生在金融体系，尤其是“同业缩表”，还未传递到实体经济层面；未来实体经济“去杠杆”或大规模出现，实体经济融资成本或将上升。

　　徐阳表示，从趋势上来讲，存款利率的提高，增加了银行的成本支出，也会引发终端贷款利率的提升。但可能需要一个过程，特别是在目前国企的借贷利率实际高于基准贷款利率，而民企贷款利率更高的情况之下，需要慢慢观察。个人房贷利率紧跟着基准贷款利率变化，提升也是必然的。

关键词：理财产品,年化收益