谁在把守IPO募资使用之门?——中小板上市公司募集资金走向调查

新华网北京5月27日电（记者华晔迪、赵晓辉、刘开雄）即便是在中小板，一家企业上市融资也动辄几亿、几十亿元。投资者最为担心的是：这些钱流向何处？谁来监督其使用？违规使用会有何惩罚？记者近日就此走访交易所、保荐机构及中小板公司，力求摸清募资去向和监管状况。

严格的专户管理

“资金募集后，按照不同的募投项目进入对应的专门账户，由公司与保荐机构、托管银行签订三方协议，实行专户存储管理。”中小板公司德豪润达副总裁邓飞告诉记者。德豪润达曾于2010年在资本市场再融资约15亿元。

邓飞所说的“专户管理”，是深圳证券交易所制定的中小板关于募集资金和超募资金使用的系列监管规则的一部分。根据规则，上市公司应对募集资金专户存储、专款专用，由公司、保荐机构和商业银行三方共同监管。

“中小板以民营企业为主，2004年推出之时，社会各界对于民营企业的诚信、规范水平都存在较大质疑。”深交所中小板公司管理部总监田颇说。中小板初期的监管重点就放在募集资金管理上，目前已被交易所各板块普遍采用的“专户管理”就源于此。

募集资金来自投资者，每一分钱的使用都必须在严格监管之下。记者了解到，以因超募50多亿元而在市场引发广泛关注的海普瑞公司为例，每笔募集资金的使用都需要走五步流程，涉及六个经手部门或负责人。

根据中小板相关规定，上市公司一次或十二个月累计从专户中支取的金额超过1000万元或募集资金净额的5％的，公司及商业银行应及时通知保荐机构。

“除每个月收到托管银行发来的上市公司账户流水明细外，我们还会不定期到托管银行进行专户查询，复印公司专户资料，检查三方监管协议的履行情况。”招商证券投行部总经理朱仙奋说，如涉及超募资金使用，还须保荐机构出具专项意见。

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