银行备战“中考”招数生变 高收益理财产品定位中长期

尽管距离银行的年中存贷比考核尚有时日，但揽储争夺战却提前鸣枪。近期，全国范围不少银行近期推出的多款理财产品预期年化收益率已普遍“冲6”，个别收益率甚至超过7%。

与去年高收益理财产品期限“宁短勿长”相比，今年银行理财产品开始走中长期路线。

银行“吸金”门槛提升

来自银率网的监测数据显示，收益率在6%以上的银行理财产品，投资周期均在半年左右或以上。同样，收益率接近6%的产品中，大多也是投资期限超过180天的居多。部分地区城商行所推产品的年化收益普遍更高，有的甚至高达7.5%。以兴业银行长沙分行7.2%预期年化收益率产品为例，认购起点在100万元，但投资年限为一年，仅售200份，且一天时间内销售已经过半。

记者发现，目前在售的收益较高的理财产品全部标注为非保本浮动收益型，除了少量几款前期发行的收益率在3%左右的产品还是保本保收益类的，市场上这些收益可观的理财产品基本上再无任何收益保障承诺。而且这些高收益理财产品起售点在5万元的较为少见，更多的是10万及以上，投资门槛较之平时明显提高。

除了起售点升高之外，不少银行理财产品的配置期限还拉长至一年以上，不再局限于6月30日“半年考”时点。有银行业人士坦言，这是对未来资金面紧张预期的一种反映，希望尽早吸纳稳定资金、备战可能的流动性难题，同时也是为年末考核提前做准备。

多位银行理财师也表示，央行定向降准对已经发售和在售的理财产品收益率影响不大。但如果未来央行进一步全面下调银行存款准备金率，将带来宽松政策的预期，未来理财产品的收益率下行可能性或将加大，再投资风险也就相应增加。

在业内人士看来，今年，在监管层强化清理影子银行业务，以及互联网金融的冲击下，银行“吸金”压力犹存，且资金成本在增加。央行数据显示，4月人民币存款减少6546亿元，存款余额同比增速延续了前几个月的下滑趋势，仅为10.9%，创下了多年来的最低增速。其中，当月住户存款惊人地减少1.23万亿元，这一增速也创下八年多来的最低值。

6月底再掀揽储大战

经历了2013年年底揽储大战中，银行短期理财产品收益率一度冲高至10%的神话后，随着考核节点已过，加上进而2014年度之后银行资金面趋于宽松，银行理财产品的收益率就开始走上了慢慢下滑之路，与其一起共同下滑的，还有自诞生之日起就一路高歌猛进的各类“宝宝”类产品，余额宝在5月22日显示的前一日七日年化收益率为4.8820%，而在今年元旦前后，该数字曾一度飙升到11%以上。

专家表示，市场资金面的持续宽松是造成理财产品及“宝宝”收益率下滑的主要因素，预计年内稳中偏宽松的货币政策是基调。这意味着，“宝宝”收益下滑趋势难以逆转，配置中长期理财产品成为首选。

一家商业银行的理财师表示，作为一个半年关口，6月底，银行的资金面仍然不会特别宽松；况且，银行每年制定出的考核任务都是年年提升的，不会那么轻易地顺利完成。因此，考虑到半年考核等因素，再加上去年的前车之鉴，今年年中，银行自然会提前布局，以应对年终的考核。

那么，银行理财最近一段时间的走势究竟会何去何从？有业内人士表示，目前来看，季末因素仍然是投资者不可忽视的一个投资机会，市场普遍认为，今年6月末不可能再出现去年的“资金紧张”局面，但6月末作为半年存款考核的大限，银行仍然会摆开“血拼揽储”的架势，故而不排除届时银行将会以推高收益率的方式揽储。理财专家建议，有实力的投资者不妨再观望一段时间，很可能将锁定更高收益。但鉴于多数高收益理财产品不承诺保本且起步门槛较高，投资者还是应该预估风险、谨慎投资。（新华财经综编 徐曼曼）

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