保险系“类宝宝”预期收益率6%起跳 兑付风险难掩

　　3高收益背后的规模压力

　　事实上，过去几年中，监管部门一直主导保险市场的转型，压缩投资型产品，转向保障型产品的开发和销售。但随着保险市场的遇冷，很多保险公司，尤其是中小型的险企在业绩压力下依然把投资型产品作为销售主力。“保障型产品，一般需要客户长期投保，本身销售周期就长，而且产品同质化又严重。对于我们这样的小公司来说，真的是很难和大公司进行竞争。”在一家保险公司深圳分公司做业务经理的王先生对记者解释，“而万能险、投连险就很容易在银行或网络渠道销售，反正都是拼收益率，只要公司肯出钱补贴就行。”

　　而这位业内人士的“补贴”二字，也道出了相关高收益“类宝宝”们的运作原理。一般而言，除银行存款与债券外，险资还可投资于信托计划、理财产品、基础设施投资计划等等。“较高的收益基本都源于公司的补贴，借此吸引客户，扩充规模。一两天，我们一个产品在网上可以销售上亿，这对于小公司来说吸引力是非常巨大的。”但他也对记者坦言了规模效应所带来的风险，“规模是上去了，但这些产品在以后如何兑付其实是有问题的。规模小，公司怎么补贴都行，但规模大了就有问题了。

　　有数据显示，以规模保费口径来统计，全行业的万能险占比约为20%左右，近20家中小公司的万能险占比超过50%，甚至有多家公司近乎百分之百依靠万能险产品。而持续抬高预期的收益率(4%至7%)，再加上2%至3%的手续费率，目前不少保险系类“宝宝”总的资金成本高达6%至9%左右，给保险投资、管理及偿付能力带来了很大的压力。“此类产品一般都是一年期，等到一年后兑付高峰来临时，或许才能看出哪些同行是在裸泳了。”

　　以上数据来自网络查询，如有误差，以各公司官方数据为准。

　　部分银行系“宝宝”

　　银行产品名称门槛购买渠道7日年化收益率(%)

　　民生银行如意宝无直销银行4.56、4.63

　　平安银行平安盈无财富e平台5.58

　　兴业银行兴业宝无直销银行4.2850

　　互联网系“宝宝”

　　机构产品名称合作基金门槛7日年化收益率(%)

　　阿里巴巴余额宝天弘增利宝无 4.215

　　新浪微财富汇添富现金宝无 4.566

　　腾讯理财通华夏基金财富宝等无 4.495等

　　苏宁易付宝零钱宝广发天天红无 4.369

　　百度百赚华夏现金增利货无 5.235

　　网易现金宝汇添富现金宝无 4.566

　　以上数据来自网络查询，如有误差，以各公司官方数据为准。

　　保险系“类宝宝”

　　机构产品名称门槛购买渠道预期年化收益率(%)

　　泰康人寿旺财2号1000元官网6.5

　　生命人寿e理财年金保险1000元官网6.48

　　阳光保险稳操胜券投连险1000元官网7.43(加送1%收益)

　　珠江人寿汇赢1号1000元网络6.5

　　以上数据来自网络查询，如有误差，以各公司官方数据为准。

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关键词：保险理财,收益,风险