银行业高增长时代已过 警惕不良 逾期贷款

　　不良贷款反弹或催生巨额再融资实际融资规模可能超4000亿元

　　一个星期之后，上市公司2014年半年报将全部披露。而A股几大权重股板块业绩和经营情况到底如何？备受市场关注。

　　记者对比发现，第一权重板块银行股短期形势或不太乐观，一方面业绩增长没那么快，另一方面不良贷款和预期贷款双双飙升。资金压力不减，千亿级别再融资或接踵而来。

　　有业内人士表示，在业绩披露期，银行股可能会受到牵制。

　　聊起最能赚钱的企业，可能第一个想到的就是银行。不过，从最新的半年报数据来看，银行也没有那么赚钱了，部分公司净利润增速降至个位数。

　　截至22日收盘，在大型银行中，有中国银行和交通银行已经发布半年报，另外，平安银行、华夏银行等部分股份制银行上半年经营情况也发布。记者对比这些数据发现，总体上，各家银行继续保持盈利，而且规模都不小，但增速有放缓的迹象。

　　盈利增速放缓

　　中国银行中报显示，该公司今年上半年实现营业收入2349.24亿元，同比增长13.99%；实现归属于母公司所有者的净利润897.24亿元，同比增长11.15%；基本每股收益0.32元。这也是该公司最近四个财报披露季中最低。而且中国银行平均总资产回报率1.27%，同比下降0.03个百分点；净资产收益率18.57%，同比下降0.36个百分点。

　　另一家大型上市银行交通银行情况还要差一点，今年中报归属于上市公司净利润增幅将至5.58%，而2013年上半年这一指标为12.02%，2012年则为17.78%。另外，华夏银行业绩增幅有出现小幅放缓，净利润增速从2013年中报的20.14%下降到今年同期的18.77%。

　　“在宏观经济增速放缓以及利率市场化大背景下，贷款增速放缓和资金成本上升都制约着银行的利润空间。”一位不愿透露身份的券商银行业分析师昨日告诉记者。以中国银行为例，6月末该集团客户贷款总额84245.95亿元，比上年末增长10.74%。其中，人民币贷款总额比上年末仅增长7.17%。这两项数据虽然比2013年同期好，但均低于去年全年的表现。而且在利率方面，占大头的公司贷款平均利率和去年同期持平，收益率大幅提升的票据贴现规模却占比很小。

　　但资金成本却明显上升。其中，公司活期存款平均利率由去年上半年的0.69%上升到今年同期的0.73%。公司定期存款从3.35%上升到3.50%。个人定期利率也上浮到4.31%。

　　警惕不良和逾期贷款

　　今年7月份下旬，在银行、有色、地产等权重股飙升，但目前又出现停滞不前的迹象。很多人士看来，很大的原因就是银行股按兵不动，其背后是市场对银行业不良贷款和逾期贷款的担忧。

　　上述5家银行今年上半年末累计的贷款总额已经达到15.58万亿元，但不良贷款规模很厉害，5家公司累计为1591亿元，接近一个海南省半年的GDP总量。根据中行半年报，在五类贷款中，次级类贷款金额为458.12亿元，占比为0.54%，可疑类贷款金额为216.36亿元，占比为0.26%，损失类贷款金额为184.12亿元，占比为0.22%。关注类贷款为1923.59亿元。

　　在各类贷款中，次级贷款增速最快，5家公司累计达到790.90亿元，同比增长了48.21%。损失类贷款同比增长47.10%。而可疑贷款总量有所下降，从515.77亿元下降到475.40亿元。

　　也正是不良贷款总量的增加，市场整个银行业不良率出现反弹。在具体上市公司方面，中国银行和交通银行不良率超过1%，分别达到1.02%和1.13%。到目前为止，只有平安银行不良率出现小幅下降，但也离1%不远。

　　“应该说上市银行不良率在1%左右并不高，在2006年和2007年时候，很多银行的不良率都在2%以上。这个是很健康的。要就此说银行会有危机，那是耸人听闻的。但我们担心的是这个上升势头继续加速，可能会影响到银行业贷款方向和市场资金流动情况。”上述银行业分析师认为。因此，在他看来，目前上市银行不良率虽然在反弹，但还没有威胁到生存的地步。不过，如果继续恶化，银行可能需要做好应对。

　　大银行“补血”

　　实际上，由于存款成本提升和贷款增幅提升难，以及已经或未来可能出现的坏账，让“掌管”钞票的银行手头也不宽裕。各大银行也开始密集地再融资“补血”。数据显示，目前计划通过发债和优先股补充资本金的规模超过不低于2000亿元。有分析认为，频繁的融资不排除就是为将来可能出现的坏账做准备。有机构预计，未来两年内，银行可能出现一波再融资高峰，实际到手的融资规模可能超过4000亿元。

　　16家银行资本缺口2652亿

　　8月22日，中信银行、平安银行在银行间债市成员发行债券融资。19日浦发银行公告宣布300亿元优先股发行方案获银监会批准。目前已经有浦发银行、中国银行、农业银行等6家银行发布优先股预案，计划募资达到2650亿元。

　　券商机构测算，A股16家上市银行一级资本缺口共2652亿元，其中农行、浦发的资本缺口最大。

关键词：银行业,不良贷款