平安银行抛300亿元融资计划 增发价格或破净

　　去年末的定向增发、今年初的减记债，平安银行的融资脚步越走越快。昨日，平安银行的300亿元融资计划再度来袭，其中包括200亿元的优先股和100亿元的普通股。募集资金全部用于补充银行资本，提高资本充足率。由此平安银行在近一年多以来已经通过各种补充资本金工具融资564.3亿元。

　　在停牌一天后，昨日平安银行发布公告称，该行董事会召开会议，审议通过了非公开发行不超过200亿元优先股和非公开发行不超过100亿元普通股的融资方案，用于补充银行资本，优化资本结构。其中，控股股东中国平安保险(集团)股份有限公司拟认购45%-50%的普通股，中国平安下属的平安资产管理有限责任公司拟认购50%-60%的优先股。

　　根据公告，平安银行拟发行不超过2亿股优先股，募集资金不超过200亿元。本次优先股采取非公开发行的方式，发行对象为包括平安资管在内不超过200名符合《优先股试点管理办法》规定的合格投资者。

　　同时，平安银行拟通过非公开发行普通股，融资不超过100亿元，发行对象为包括中国平安在内的不超过10名合格投资者，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的95%，即9.34元/股，而平安银行每股净资产为10.13元，也就是说如果按下限发行，增发价将低于净资产，但最终价格和发行对象采取竞价方式确定。

　　需要注意的是，此次平安银行融资采用了优先股加普通股的方式。平安银行指出，优先股作为创新融资工具，相较普通股而言融资成本较低，不会稀释普通股股东权益；相对于债券融资，优先股可以补充一级资本。目前平安银行资本结构中只有核心一级资本和二级资本，有利于优化资本结构。

　　今年3月优先股试点正式开闸，在上市银行中，中国银行、农业银行以及浦发银行都已经发布过相应的优先股发行预案，加上平安银行的200亿元，拟募集金额已经达1900亿元。

　　值得一提的是，一直以来，平安银行的融资步伐相较其他银行都快很多。“由于历史原因，平安银行资本基础一直较为薄弱，虽然该行通过自身利润留存、发行二级资本债券、资产证券化等多种方式进行资本补充，但资本压力仍然存在；同时该行还处于快速发展期，营业网点快速扩张等对资本消耗也较快。”一位银行业分析人士直言。

　　平安银行目前资本充足率处于行业较低水平，截至2014年一季度末，平安银行一级资本充足率和资本充足率分别为8.7%和10.79%，已经接近监管红线，一级资本补充需求较为紧迫。

　　但是优先股目前仍处于试点阶段，时间上存在一定的不确定性，对此，平安银行相关负责人解释道，非公开发行普通股是较成熟的资本补充工具，能够及时补充银行核心一级资本，以持续达到监管要求。

关键词：优先股 普通股 开发行