养老金危机：退休后生活30年只吃盒饭花费超百万

　　谁动了我们的养老金

　　2050年，当我们这代三四十岁左右的人老去时，中国的老龄化社会所面临的养老问题将随之爆发。据预测，2050年，60岁的中国人口将占据34%，养老所需的各种费用将占GDP的23.31%。如此巨大的财政开支靠什么支撑，也成为当下热议话题。

　　两份关于企业年金的文件《关于扩大企业年金基金投资范围的通知》(即“23号文”)和《关于企业年金养老金产品有关问题的通知》(即“24号文”)反映出了养老体系中的一些变化。

　　根据“23号文”，企业年金基金投资范围增加了商业银行理财产品、信托产品、基础设施债权投资计划、特定资产管理计划、股指期货等产品。“24号文”主要围绕养老金产品设计方面，使得企业年金的投资转变为可通过购买养老金产品参与投资，客户可投资适合自己风险偏好的养老金产品。

　　简单说，政府更加鼓励将养老金通过投资来保证养老，但实现并不容易。首先，目前国内企业年金管理的基金规模总资产仅为11083亿元，甚至小于拥有475万人口的挪威，该国这一数字为3000亿美元。

　　其次，我们的养老金可以放心拿去投资吗？作为对风险要求极高的养老金投资，此前竟然出现过收益率为负的情况。

　　“对于参保者个人来说，养老保险制度中的个人账户实际上并没有个人产权；或者说，参保者个人账户的产权并没有受到现行法规制度的保护。”中国社会科学院社会政策研究中心秘书长唐钧指出。

　　2012年，广东省等地委托社保基金会运营的资金，投资回报都在9%以上，高过全国养老金投资的收益。但是，当媒体问到：养老金投资运营获得的收益该如何分配，个人账户是否也可以“分一杯羹”？得到的回答是：目前用滚存结余养老金投资运营产生的收益不应区分统筹基金收益和个人账户基金收益，应将投资运营收益全额计入滚存结余基金。

　　这就意味着：不管投资收益多大，劳动者个人的养老金还得按现行的“社会统筹＋个人账户”的既定公式计算，养老保险基金投资收益主要用于抵冲或减少政府的财政补贴。这样看来，赚钱的收益不归我们，赔钱了养老金会面临更大风险缺口。在唐钧看来，养老金最重要的是储蓄型功能，如果将它过多应用于资本市场，存在的风险将更大。

关键词：养老金|危机