民营银行“脚步”渐近？究竟是蓝海还是红海

　　9月以来，苏南银行、华瑞银行、苏宁银行、锡商银行、中联银行等多家以“银行”命名的民营企业，陆续通过了国家工商总局名称预核准。与此同时，20多家上市公司或其大股东蜂拥涉“银”，也在A股市场上掀起一波民营银行概念热，吸引资金竞相角逐，相关概念股近一个月来累计涨幅超过30%。“大门”尚未开启，市场已然听到了民营银行的“脚步声”。

　　政策释放积极信号

　　市场从来都不会一厢情愿。眼下，民营银行申报热潮背后，是政策释放的积极信号。

　　早在今年5月，中国银监会就出台了《关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见》，支持民营企业参与商业银行增资扩股，鼓励和引导民间资本参与城市商业银行重组。民营企业参与城市商业银行风险处置的，持股比例可以适当放宽至20%以上。

　　6月，银监会主席尚福林出席“2013陆家嘴论坛”时首次提出，民营资本进入银行业将有重大突破。

　　紧接着，7月5日，被称为金融“国十条”的国务院《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》出台，明确提出扩大民间资本进入金融业，尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行、金融租赁公司和消费金融公司等金融机构。这也被市场解读为民间资本作为发起人投资银行业的“破冰”性文件。

　　除此之外，中国人民银行行长周小川也在多个场合发表演讲称，金融业要放宽民间资本准入。最近的一次是9月16日，周小川在《求是》杂志刊发署名文章明确提出，支持民间资本发起设立民营银行，引导其立足小微金融的市场定位。

　　无论是政策还是监管高层，持续释放积极信号，迅速点燃了民资角逐银行业的热情——

　　今年5月开始，就陆续有民营银行出现了国家工商总局预核准的名单之中，包括前海银行、苏南银行等等。

　　而至9月，申报的企业更加密集，短短1个多月，就有包括苏宁银行、华瑞银行等在内的8家民营银行的名称通过国家工商总局预核准。

　　其中，苏宁云商前不久还在A股市场上就设立“苏宁银行”进行了公告，成为A股市场首家宣布“试水”民营银行的上市公司。自苏宁云商开始，这股“民营银行热”在A股市场蔓延开来，接连有上市公司发公告宣布筹建银行，从一家、两家迅速扩张至几十家。

　　只不过，名称核准不等于拿到银行牌照。至少从目前来看，民营银行“大门”的开启，还须等待监管部门制定准入门槛以及出台详细的操作细则，然后才能一家一家地去审核批准。

　　究竟是蓝海还是红海

　　各路资本角逐民营银行热情为何如此高涨？民生银行行长洪崎的一句“利润高得不好意思公布”，似乎已经给出了答案。

　　近年来，我国银行业业绩增速惊人。即使在经济增速有所下滑的上半年，银行业的利润依然可观。来自WIND资讯的统计数据显示，今年上半年，沪深股市2467家上市公司共实现净利润11392亿元，同比增长11%。其中，数量占比仅为2.15%的金融企业实现净利润达到6767.84亿元，占比高达59.4%，16家上市银行的净利润规模更是占到了总利润的54.3%。

　　银行业的高利润，着实让人眼红。近几年来，民间资本早已通过各种渠道逐步介入银行业，而且在银行业中占比并不低。据银监会统计显示，截至去年年底，股份制商业银行总股本中民间资本占比45%，城市商业银行中达到54%，农村中小金融机构中超过90%。但即便如此，民间资本依然希望在银行体系中占据更多的主动权。渐行渐近的民营银行，则首次赋予民间资本以发起设立银行的权限，成为银行的控制人。

　　民间资本挤破头都想要介入的这一个未来银行市场，真的是一片蓝海吗？业内人士似乎并不认同。

　　清华五道口金融学院院长吴晓灵就直言：“现在的银行业已是红海，银行间的竞争已经白热化。”在其看来，银行业的高额利润是吸引各路资本的主要原因，殊不知，这些高额利润相比银行业庞大的资产总额，即资产利润率很低，甚至不足1%。

　　中国人民大学金融与证券研究所所长吴晓求也认为，目前，上市银行市盈率和市净率都在不断创新低，无论是投资者还是民营企业，都需慎重考虑进入银行业以后的发展问题。

　　更何况，利率市场化改革正在逐步推进。利率市场化必将带来银行业更加激烈的竞争格局，即使是实力雄厚的大银行也会倍感压力。德勤中国此前一项调查显示，对于利率市场化，92%的大型国有银行认为行业竞争将加剧，短期内可能会出现恶性竞争如价格战等，银行的总资产净利率(即净利润与平均资产总额的百分比)会显著下降。

　　在这样的前景下，民营银行将如何参与未来银行市场的激烈竞争，又有多大的胜算？

　　也有业内人士表示，目前已经申请和正在申请民营银行的企业有几十家之多，除了想在高利润市场中分得一杯羹，企业申请民营银行牌照最朴实的目的是为了自身融资方便。正如苏宁云商，一旦设立了自己的银行，苏宁将全面建立从消费者到商户“端到端”的金融解决方案，提升其增值服务能力，以及供应链资金效率。

　　管理高层或许也正有这样的意图：支持民间资本发起设立民营银行，希望其能在一定程度上弥补现有银行体系对小微企业支持力度不足，纠正现有银行业结构失衡问题。

　　这种种想法，似乎违背了银行业市场规律，不能说哪个领域缺钱，哪个领域就要办一家银行。更何况，这些中小微企业的融资需求，能否通过增加银行，尤其是民营银行来获得满足，也仍是一个未知数。

　　脚步迈进需更理性

　　尽管民资角逐银行业，未来面临的可能是一片红海；但做红海中的“鲶鱼”，或许也能成就民营银行的价值。

　　专家指出，尝试由民间资本发起成立风险自担的民营银行，可以带动民间资本进入实体经济，金融市场将会被激活，而民间资本也会找到出路。不仅如此，发展民营银行，也是打破国有资本对金融市场垄断的需要。虽然民资进入金融业，短期还不足以撼动以大型银行为主的格局；但民资搅局，一定会进一步优化我国银行体系的结构，也会倒逼国有商业银行金融创新和提高服务水平。

　　不过，对于当前民间资本如此高热情，业内人士普遍表示担忧：银行业毕竟是一个高风险行业，民营企业不应盲目进入。

　　对于整体市场来说，民营银行“脚步”的迈进，需要更理性一些。而如何更理性？综合专家观点，一方面，监管高层要加快出台清晰、透明的准入标准，对民营银行经营方向进行制度安排，有效规范、约束其行为，既保证构建市场化、多层次、优势互补的金融体系，又让民营银行始终不脱离健康的运行轨道。

　　另一方面则应该有重点有节奏地放开金融市场。有专家建议，先选取那些经过数年市场考验、做得比较规范的小贷公司，升格为民营银行，这样审批相对容易，风险也会比较小。同时，设立民营银行不可一哄而上，从试点开始一步一步发展，或许更加稳妥。

　　更重要的是，支持民营资本设立银行，是整体金融改革的重要组成部分，更应基于金融改革的顶层设计，有序推进银行破产制度、存款保险制度及利率市场化改革，从政策法规上营造有利的市场环境。而这些制度，也是设立民营银行必须的制度配套。举例来说，市场最担忧的是，一旦民营银行风险自担，就会出现银行亏损或破产的可能，民资跑路怎么办？必要的存款保险制度，则可以把银行的损失与存款人的损失隔离，提高银行整体信用额度。

　　此前，已有央行人士透露，各有关部门就我国存款保险制度设计的各个主要方面，已基本形成一致意见，具体推出则需要一个合适的时机。

关键词：民营银行,蓝海,红海