银行系“宝宝军团”再添新丁 或许无法维持高收益

　　互联网金融浪潮下，银行被迫创新业务抢资源。今日，民生银行直销银行正式对外提供服务，民生银行版余额宝“如意宝”也正式上线。至此，已有民生、中行、平安、广发、交行、工行、浦发等7家银行推出了类似余额宝的产品。但是，春节后市场资金面趋于宽松，协议存款利率出现大幅回落，将对货币基金收益率形成明显压制。

　　互联网金融倒逼银行业创新

　　几乎没有业内人士解答关于直销银行与电子银行、手机银行、ATM、VTM等有什么本质区别这一问题，但业内公认，直销银行并不是重新包装电子银行、手机银行、智能银行渠道的一种营销手段，而是一种全新业务模式。

　　业内人士介绍，因为没有网点经营费用，直销银行能为客户提供更有竞争力的存贷款价格以及更低手续费率，以低廉运营成本创造高价值金融服务，回馈广大客户。

　　直销银行诞生于上世纪90年代末欧美发达国家，近年来经受了互联网泡沫、金融危机历练，积累成熟商业模式，成为金融市场重要的组成部分，在各国银行业市场份额已达9%-10%，占比仍不断扩大。

　　去年我国全面放开金融机构贷款利率管制，为直销银行的发展创造了良好市场环境。

　　资金面宽松“宝宝”收益率即将回归

　　由于货币基金收益远高于银行活期存款，“宝宝军团”的规模一路攀升，如今货币基金的规模已经超过万亿元。但如今“宝宝们”的高收益面临挑战。

　　据了解，目前“宝宝们”挂钩的货币基金大多投资标的在协议存款，其中以1个月期限和3个月期限居多。基金人士表示，2013年年底，由于资金紧张，基金公司跟银行们签的协议存款利率很高，最高能达到8%、9%。然而现在跟银行谈不到这么高的价格了，因为最近不缺钱，协议存款的利率一路下跌到现在的4%左右。

　　春节之后，“宝宝们”的收益一路下滑。7日年化收益率1月25日与2月25日对比，余额宝从6.4240%降到6.114%，微信理财通从7.86%降到6.196%，眼见就要跌破6%。

　　而银行版余额宝目前已跌破6%。交行快溢通7日年化收益率2月6日报5.791%，2月14日平安盈跌为5.997%，中行活期宝2月20日为5.9850%。

　　如意宝1分钱也可投资理财

　　如意宝是民生直销银行主推的类余额宝理财产品。此次推出两款，一款产品挂钩汇添富基金货币基金，预期年化收益率6.6%；另一款挂钩民生加银货币基金，预期年化收益率6.6%。用户签约购买其中一款产品后，同时和直销银行约定：未来电子账户内活期存款自动买入如意宝产品。不过，用户购买其中一款如意宝产品后，暂不能购买另外一款产品。

　　如意宝可为储户提供活期余额自动购买货币基金增值服务。如意宝最小交易单位为0.01元。也就是说，用户投资理财门槛仅为1分钱。据悉，目前国内各种类余额宝理财产品最低门槛为1元。

　　通过如意宝购买基金收益计算规则为：T日15:00前账户余额，T+1工作日开始计算收益，工作日可查询收益。所获收益每日8:00前进行结转至如意宝余额。

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