上市银行上半年盈利增速或缓至10% 被同业业务拖累

　　资产质量承压

　　去年年底，16家上市银行中，有3家银行的不良贷款率超过1%，到今年一季度末，12家银行较去年年底出现上升，4家持平，且不良贷款率超过1%的银行上升至4家。

　　“二季度不良贷款加速暴露,信用成本维持高位,贡献利润负增长5.6%。预计上市银行合计不良贷款率上升5个bp至1.05%,不良贷款余额环比上升5.7%。宏观经济底部徘徊,不良贷款压力较大,银行加大不良处置和核销力度。上半年信用成本约为0.59%,同比提高7个bp”，申银万国研报预计。

　　平安证券则预计，上市银行不良贷款率将从年初的1%上升至1.1%，拨备覆盖率保持在260%-280%左右的水平。

　　兴业证券称，目前商业银行整体不良贷款余额处于稳步抬升过程，截至一季度末，商业银行口径不良贷款余额升至6461亿元，单季度增长540亿元(高于2013年上半年466亿元的增量)；一季度上市银行维持了2013年第三、四季度的核销处置力度(单季度核销/总贷款=0.05%)，但不良贷款率上行的幅度却较上述区间有所提升(单季度+4个bp至1.04%)，指向年内的资产质量与信用成本压力难有改善。

　　“如果2014年经济没有超预期运行，则不良贷款生成率仍然将维持于全年0.4%-0.5%的高位”，报告指出。

　　“中收”恐将下降

　　兴业证券分析，2011-2012年同业资产的30%-50%的扩张速度为商业银行规模增长做出了重要贡献；2013年中期以来，负债端稳定性下降推动同业去杠杆延续，而行业对于同业监管要求趋严的预期也进一步抑制了同业资产扩张的空间。 2014年一季度末，上市银行同业资产同比增速达到近四年来的最低值，并持续四个季度处于0值附近，增长基本停滞。

　　在流动性管理框架性监管要求实施的背景下，2014年同业资产难见积极增长。特别是“127号文”的推出，使得同业下非标存在较强的结清置换压力，预计同业资产同比增速或降至个位数，不排除负增长的可能性。

　　5月16日,“一行三会”和外管局联合发布《关于规范金融机构同业业务的通知》(127号)，被业内视为是规范银行同业业务的重拳。

　　民生证券指出，“127号文”通过提高同业业务的资本约束、不允许银行接受或者提供第三方金融机构信用担保、禁止买入返售业务中正回购方将非标金融资产出表等措施直接动摇了同业业务的根基，直接弱化了银行提供非标融资的激励。

　　有分析称，截至2013年年底，上市银行同业负债规模为12万亿元，而2009年年底该规模仅为6万亿元，其规模呈倍数增长，复合增长率为20%，同期的银行总负债增速仅为14%。结构上看，截至2013年年底，五大国有银行同业负债由2009年年底的4.3万亿元增长至6.4万亿元，而其他中小银行同业负债由2009年年底的1.8万亿元上升至6.1万亿元，其复合增速高达35%，远高于五大国有银行11%的增速。

　　申银万国在对上半年银行盈利情况进行分析时指出，受到同业非标监管影响,“中收”增速放缓,贡献利润增长或降至4.3%：同业监管压力下,同业非标资产派生的中间业务收入增速将放缓。银行卡、理财等业务继续保持较快增长，预计上半年手续费收入增速环比一季度下降4%至15%。

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　　对于银行的资产质量状况，中国银监会主席尚福林29日表示，要加强不良贷款余额和比率“双控”管理，积极防范化解突出信贷风险，同时，加强重点领域风险防控，坚持“有保有控、区别对待”，避免“一刀切”式的抽贷、停贷、压贷造成企业资金链断裂。防范化解过度授信、互联互保和担保圈风险。梳理分析进口商品贸易融资基本情况，推动商品贸易融资健康发展。加强不良资产风险处置和呆账核销，进一步加强和改善信用风险管理。提高资本管理的有效性，进一步增强风险抵补能力。 【详细】

关键词：上市银行,盈利,不良贷款