基金“昂首”挺进新年

　　12月的基金市场终于扬眉吐气，全线收涨的格局足以燃起基民久违的投资热情。在“否极泰来”的反弹行情中，各路基金借助资本市场在2012年最后一个月的强势表现，纷纷扭转了全年业绩普降的尴尬。国盛证券天津营业部的张杰表示，从历史表现看，基金把握反弹行情多有分化，小规模基金的排名上升迅速，规模偏大的基金在投资策略转变上存在滞后，这种短期的业绩差距既让基金投资者有了选择空间，同时从另一个侧面，也预示着元旦后的股市仍有机构调仓形成的投资机会。

　　数据显示，多达526只股票方向基金的净值月度收益率超过10%，其中收益率超越大盘的基金数量达160余只，两只业绩表现最好的基金净值上涨了20%以上。同时，12月A股反弹行情暴露出基金对市场机会把握的差别，部分主投“消费”、“资源”以及“中小盘”的基金收益明显偏低，有的(非次新基金)和同类基金业绩差距接近5%，显示出基金经理在由看空向做多转换过程中的应变迟缓。

　　另外，可统计的约200只指数基金中，仅有11只基金净值涨幅不足10%，这其中还包括了两只涨幅逾9%、1只涨幅逾8%的基金在内。基金市场中涨幅超过18%的12只基金中有8只来自于指数基金；前5名领涨的基金中有4只为指数基金。应该说，本轮反弹主要得益于金融、地产等权重蓝筹板块的快速拉升；相对于个股行情的挖掘，指数的连续单边上涨似乎更容易让人“借基”获利。

　　截至上周五，约730只股票方向基金中，超过六成基金在今年行情实现了正收益，247只基金的净值年收益率在5%以上，其中最大收益率接近30%；同时，在全年收益维持负增长的160只左右的基金中，有35只基金亏损在5%以上，6只亏损超过一成。

　　基金市场的另一大看点是岁末的货币基金。上周五，货币基金的7日年化收益率最大值已经达到了8%以上，收益率超过5%的货币基金数量有18只，占所有货币基金总量的17.3%；收益率不足3%的仅有8只。而对比去年同期，当时可统计的79只货币基金中，有两只产品的7日年化收益率超过9%，超过5%的有19只，这组数据与今年相比似乎更加令人满意。这在一定程度上表明了当前资金市场供应量的充裕，同时也与“在股市吸引力大增情况下，货币基金由争规模转为防赎回”的策略转变相关。

　　针对今年的基金市场，张杰回顾总结认为，今年发行的新基金数量创出有史以来新高，规模也达到历史峰值，显示出基金市场正在进入大发展时期。不过，在自12月初启动的反弹行情中，率先反弹的金融、地产类指标股都是众多基金前期减持的对象，不仅如此，四季度初期，很多基金相继降低了持仓总量，只有QFII在不断增仓。所以，说“基金不是本轮反弹的发起者”是有一定依据的。展望明年，张杰表示， 2013年新基金发行将实施“备案制”，新基金公司获批速度也有望加快，基金市场将迎来新的更好发展时期。

关键词：货币基金