证监会启动IPO“史上最严”打假

　　动用FBI读心术证监会启动最大规模IPO企业检查

　　882家企业在审，IPO“堰塞湖”必须疏导；7家保荐机构、20名保代被罚，IPO造假不得不打。

　　2013年1月8日，证监会召开“IPO在审企业2012年财务报告专项检查工作会议”。根据会议内容，3月31日之前，保荐机构和会计师必须完成对所服务的IPO在审企业的自查，随后证监会审核部门将对自查进行全面复核，而证监会百余人团队也将动用全系统的力量进行现场抽查。《每日经济新闻》记者注意到，该专项检查工作鼓励用各种手段发现问题，包括抽查机票记录、高铁记录、住宿记录，以及对约谈管理层使用FBI的读心术。

　　2013年新年伊始，一场史上规模最大、主题为“挤水分、说真话”的IPO在审企业检查工作就此启动。

　　自查复查抽查

　　昨日，证监会召开了一场由副主席姚刚、主席助理张育军召集的各地证监局、交易所、发行部、创业板部人员集体参加的“IPO在审企业2012年财务报告专项检查工作会议”。该会议全面布置了882家IPO在审企业关于2012年财务报告的自查工作。并提出要“挤水分、讲真话”。

　　根据发行部主任刘春旭的发言，在2012年1~6月新上市的104家公司中，上半年业绩下降的占29%，下降幅度超过50%的占6%，比往年有明显增加。截至2012年11月，在审企业中业绩下降的占比也较高。在此背景下，证监会对IPO在审企业做一次全面检查很有必要。

　　根据具体安排，IPO在审企业的自查工作主要由各自的保荐机构和会计师来完成，对报告期全部财务状况自查。最晚在3月31日前完成。根据规定，若企业自查工作不能够在3月31日前完成，则20个工作日之内将申请中止审查，或由证监会终止审核。如果重新补交自查材料，复核日将会延迟到6月份。

　　在中介机构完成企业自查后，证监会审核部门对每家在审企业的自查报告进行全面复核，预审员还要结合审核中发现的主要问题(反馈及回复)，对照自查报告，发现有该查不查的，直接移交稽查立案。该复查时间为4~5月份。

　　最为关键的是，即使完成复查工作，证监会还将从多个部门以及上海、北京等六大证监局抽调约100多人，不少于15个小组，进行重点抽查。抽查内容甚至包括中介机构在自查过程中须有的机票记录、高铁记录、住宿记录。

　　中介访谈要关注肢体语言

　　在昨日的会议上，证监会相关负责人除了布置工作任务以外，还重点分析和指明了如何去发现IPO在申企业的各种财务造假问题。

　　比如，发行部二处的蒋彦提到的“重点核查事项”包括类似* ST大地

　　(002200，收盘价11.84元)的自我交易，虚构工商注册信息等。以及私下利益交换、与客户或供应商串通、关联方代付成本费用、是否与关联方共用采购或销售渠道，乃至是否与关联方办公场所很近、低价使用等内容都是重点核查的内容。

　　蒋彦还指出，企业业绩下降是不可控的，应做到充分披露，这也是对中介机构自身的保护。并举例百隆东方

　　(601339，收盘价8.22元)的会后事项说明。

　　创业板部二处的杨郊红则重点提到了自查“财务信息与非财务信息衔接”。这包括“产量与水、电量的匹配，销量与运费的匹配，产量与销量、存货的匹配，毛利率的波动与工艺改进、原材料价格波动的匹配”等。而利润增长高于收入增幅，与行业背离，“真实的报表数据、虚假的盈利能力”也是本次核查要重点关注的方面。

　　杨郊红不但要求在检查关联交易方面不仅限于工商资料，要实地走访、核对工商税务银行资料。并表示“目前几单造假案例，都在此方面有问题”以外，还要求在存货盘点时，例如深海养殖要精确说明雇佣哪位潜水员进行盘点。

　　会计部李海军则重点谈及审计问题，强调独立性问题，严查执业人员及近亲属违规持股或买卖股票等。此外，李海军还要求中介机构对企业管理层访谈时关注管理层不诚实的表现，包括眼神、手势、面部表情、肢体语言等，甚至动用FBI的读心术，超过常见的审计手段。

　　鼓励撤单重罚造假

　　2012年，由于经济环境不景气，不少拟IPO企业难免遇到业绩下滑的情况。在此背景下，证监会表示了对造假上市、隐瞒业绩下滑不报等情况的“零容忍”。并决议加大处罚力度。

　　会计部主任贾文勤则表示，新股发行的监管越来越严，一方面新股信息披露提前；另一方面，监管机构强化监管，对欺诈实行零容忍；以后的处罚会从上限。目前已经有一家事务所名存实亡。

　　创业板发行部主任冯鹤年表示，创业板企业，如果2012年业绩下滑，则已经不满足发行条件，要及时撤回申请，保荐机构不允许以中止方式排队等时间。“我们也欢迎主动撤材料的企业，在符合条件后再次申请。”

　　值得注意的是，冯鹤年明确要求在审企业在招股书、上市公告书要充分说明业绩下滑的风险因素，发审会后发行之前业绩下滑隐瞒不报的要予以监管。并提到了目前已经对7家保荐机构、20名保代、4名签字律师进行了处罚，对珈伟股份

　　(300317，收盘价7.52元)、南大光电

　　(300346，收盘价67.8元)出具了警示函。

　　证监会副主席姚刚则表示，如果自查、复查过程中发现重大问题，稽查局将提前介入。目前，证监会已经有几个项目立案了，陆续结案后，有几家中介机构将面临监管或处罚的情况。

　　延伸阅读

　　专项检查进行中IPO6月前恐难重启

　　在1月8日召开的证监会“IPO在审企业2012年财务报告专项检查工作会议”上，管理层除了表明严控IPO造假的决心，也不经意间透露出一个对于二级市场来说的重磅利好：今年6月份之前，IPO发行或难恢复。

　　在发行部主任刘春旭谈到2012年财务报告专项检查工作的“具体安排”时，将“自查”工作的时间设定为“1~3月”，将“复核”工作的时间设定为“4~5月”，随后还有“抽查”工作。

　　显然，证监会已经将整个“2012年财务报告专项检查工作”的时间安排到了5月份，甚至还要往后。由此可见，IPO在6月份之前重启的可能性似乎不大。　　

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