寿险业：“理财”与“保障”的错位何时破解

　　2012年保险行业增速直线下滑，寿险业更是经营惨淡。在低迷的投资环境下，将“理财”视为拼抢阵地的寿险遭遇银行、信托等机构夹击，遭遇滑铁卢。

　　寿险“理财”与“保障”重心错位

　　得益于人口红利充分释放、投资市场环境良好，寿险业近十年来持续繁荣。“但2011年以来，保费增长低迷，销售萎缩，整体发展明显放缓。”中国平安(601318)人寿董事长丁当说。

　　数据显示，2012年前11个月，我国人身险保费收入约9253亿元，同比仅增长3.87%。

　　保监会主席助理黄洪认为，当前寿险业发展质量不高、社会认同度不高等问题，根源在于行业发展偏离了应有的使命。丁当也表示，目前不少险企过度重视保险的“理财投资”，忽视了“保险保障”功能。

　　虽然保险公司该不该做投资理财型保险产品颇受争议，但万能险、投连险的开发却从未停止。近期，国华人寿在淘宝平台推出万能险产品三天销售过亿元。

　　“近两年，银行、信托、证券等金融机构都紧盯理财投资领域，导致理财产品爆炸式增长，保险公司竞争力明显不足。”丁当说，理财竞争失利对保险发展或是好事，能督促险企反思寿险的核心价值。

　　“分红险、万能险的收益率甚至跑不赢CPI，如何和银行等金融机构竞争？”广东金融学院保险系教授李勇杰认为，“寿险应多考虑消费者保障需求，将创新的重点转回大病医疗、意外伤害等业务上来。”

　　大病、养老成转型的发力方向

　　理财投资受挫督促寿险业开始找寻“回归保障”之路，而医疗、养老保障体系建设成为不少险企的发力方向。

　　“透析纳入大病医保后，我们家的经济负担大大减轻，能够真真切切感受到保险的保障作用。”山西省太原市患尿毒症长达15年的金竞荣的切身感受，正印证了中国人寿(601628)与太原合作城镇职工大病医保的效果。

　　不仅是人寿一家在谋求转型，近年来，人保健康中标江苏太仓大病再保险业务，新华人寿、太平洋(601099)寿险积极介入防癌险市场……从高端医疗到普通重疾、意外险保障，一系列个人医疗保障计划纷纷面市。

　　险企转型也获得监管层的支持，保监会主席项俊波不仅提出“承办大病保险服务的公司要将大病医保列入整体发展规划”，还多次强调推进税延型养老保险产品开发。

　　“税延型养老险试点‘箭在弦上’，我们也已经在产品设计与研发上做足功课，试点一经确定，马上就能推出相关产品。”丁当透露。

　　首都经济贸易大学保险系教授庹国柱表示，“寿险作为我国养老支柱之一，是一块短板。加快税延型养老险产品开发不仅利于完善中国养老保障体系，还将为寿险业开辟新的业绩增长点。”

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