万科称B转H股后暂无融资安排

　　将以介绍方式登陆香港联交所；万科总裁郁亮称，转板是为了增强流动性，让更多境外投资者参与

　　万科B转H股目前“万事俱备，只等批准”。在18日公布B转H股方案后，万科昨天举行媒体沟通会，万科总裁郁亮在回答本报记者提问时称，有中集集团B转H股的成功先例，万科管理层对B转H股非常有信心。万科方面还表示，B转H股不是为了融资，而是为了增强流动性，让更多境外投资者参与。

　　 B转H股是万科国际化重要步骤

　　1月18日，万科公布B转H股方案。目前总股数13亿的万科B股，将通过介绍方式在香港联交所主板上市及挂牌交易。转板前，万科B股股东可以以每股13.13港元的价格将股票出售给第三方。

　　这一价格是在万科B股停牌前一天，即2012年12月25日的停牌价每股12.5港元的基础上，溢价5%。

　　万科方面称，这一行权价格将超过绝大多数万科B股投资者的买入价。昨天郁亮还表示，万科B发行20年，只有89个交易日股价超过现在的价格。而5%溢价标准，也是参照了中集转板的现金选择权价格。

　　万科董秘谭华杰在介绍有关情况时说，境外资本市场是一个有志于成为跨国公司的企业必须要接触的。

　　郁亮也表示，B转H股是万科国际化的重要步骤。万科最初发行B股，有了和国际资本市场的接触。现在B转H，也是希望给更多境外投资者机会，同时希望万科整个公司能达到国际化的水准，包括有更多全球合作者、房地产业务也可以国际化。

　　转板后暂无融资安排

　　在回答媒体提问时，万科方面也一再说明，转板不是为了融资。

　　在郁亮看来，B转H股相当于万科历史上第二次股改。“前几年刚完成A股股改，这次想完成B股股改，是为了转换到流通更好的市场。”

　　万科执行副总裁肖莉则表示，转板不是一个为了解决融资而做的事情。未来B转H股，所有融资还是会按照国内监管部门要求来进行。

　　目前，万科B股95%以上的持有者是境外投资人，90%以上是机构投资者。万科方面认为，万科B上市多年来，在投资者心目中积累了良好的形象和口碑。B转H后，占绝对多数的境外投资者将有更好的交易环境。但不到5%的境内投资人交易权利会受到限制，只能卖，不能买。

　　据了解，目前这一方案只待2月4日的万科股东大会和两地证监机构的批准。如果转板成功，万科将同时拥有两家港股上市公司。去年5月万科已经通过子公司万科置业以8.77亿元收购港股公司——南联地产股份。

　　 -资本市场

　　 B转H刺激万科A、B股双双涨停

　　多家券商普遍看好万科B转H方案

　　昨日是万科宣布B转H方案后的首个交易日，万科A股和B股双双涨停。此外因B转H成为边缘化的B股“逃生通道”之一，昨日B股出现普涨。

　　昨日万科A涨停，收报11.13元，万科B同样涨停。其中万科A积累在涨停价位上的买单多达299.4万手，相当于33亿元买单封于涨停价位。

　　此前由于市场预期万科将推出B转H方案，万科A停牌前就出现了异动。在停牌前的去年12月25日，万科A股价飙升5.97%，成交量也放大到前一交易日的三倍以上。

　　昨日多家券商均发布看好万科B转H方案的点评。其中瑞银证券认为，由于转股之后万科将实现直接登陆港股，这是万科提供融资能力的又一个积极举措。此前万科曾在2012年完成收购香港上市房企南联地产。

　　瑞银证券认为，此前万科在规模、资产质量上的优势，并未转化成获取稳定、低成本融资的能力。

　　此外，万科实现A和H股上市，或有利于其估值提升。中金公司认为，如果万科H股以略低于港股龙头的估值来定价，将推动万科A股向H股龙头回归，意味着万科A未来有10%-20%的估值修复空间。

　　虽然万科方面表示B转H不涉及融资，不过业内分析认为，转板成功后，万科将多一个港股融资平台。兰德咨询总裁宋延庆就认为，如果把一个没什么融资功能的“死B股”，转成香港资本市场中的融资平台，再加上万科置业海外，多年没融到资的万科将实现在资本市场的破题。

关键词：股票,万科