挂钩黄金理财产品处境尴尬

　　黄金走势从去年10月份开始呈下跌趋势

　　本报讯源于美国经济近期恢复态势良好、美联储量化宽松政策结束的预期所导致的美元走强，本轮黄金走势从去年10月份开始出现下跌趋势后表现就没有好过，今年2月21日最低曾经跌到过1554.4美元/盎司低位。在黄金走跌过程中，和黄金挂钩的理财产品处境比较尴尬。

　　挂钩黄金产品数量减少

　　截至3月上旬，国内商业银行发行的黄金挂钩的结构性理财产品为21款，和去年同期相比减少9款。

　　而黄金挂钩的理财产品期限主要在30~90天。2013年前2个月，除了汇丰银行发行的2款产品期限达到1.5年外，工商银行和招商银行的该类产品期限都集中在30~90天之间，而2012年同期，有超过一半的产品期限都在90天以上。和黄金挂钩并受欢迎的理财产品多是短期的，而且是保本的。

　　这样的期限设计也说明目前黄金走势牛熊难辨，为了避免长期限产品受走势波动影响较大，商业银行也有意缩短管理期限。

　　实际上，目前银行对金价走势也“看不清楚”，否则也不会出现某股份制商业银行同期推出两款结构相仿但方向相反的“龙凤胎”产品，一款“看涨”、一款“看跌”，同一时期只能有一款产品可以获得预期最高收益。

　　产品区间设置很重要

　　到底该选择看多还是看空黄金的理财产品呢？实际上，不同机构对黄金价格的观点是不太相近的，投资者自己需要对黄金的走势有一定的判断。如果没有自己的判断，就要看一下挂钩黄金理财产品设定的区间有多大。有些银行设定的区间很宽，不太可能实现最低收益。

　　目前，挂钩黄金产品的挂钩标的主要分为三种：银行间电子交易系统公布的黄金兑美元成交价、伦敦黄金市场下午定价盘价格和路透公布的每盎司黄金买入价格。尽量选择挂钩伦敦金价的理财产品，因为这个价格大家都认可，普及度比较高，市面上的实物金还有黄金投资的产品都是在这个基础之上进行调整。

　　同时，产品说明书中最重要的部分就是获得收益的条件。投资者应该仔细看清楚在哪些情况下自己的投资会取得最高收益，尽可能选择获得最高收益的设计较宽泛的产品。

关键词：黄金,理财