寿险费率市场化时代的保险理财新观念

　　国家统计局公布近期宏观经济数据，10月份全国CPI同比上涨3.2%，涨幅创下8个月以来新高。央行发布的货币金融数据更显示，10月人民币存款减少4027亿元，同比多减1227亿元。中国人寿理财专家表示，银行、保险、证券、信托等各类理财产品大量涌入市场，居民家庭资产配置的途径更加多样化，直接导致了居民储蓄存款大幅减少。保险产品本身具有较高的保障功能，寿险费率市场化改革后，产品定价更具竞争力，加之其所兼具的财富管理和资产传承功能，使得保险这种理财工具更具鲜明特色，是居民家庭财务规划中的基石。

　　寿险费率改革新品竞相升级

　　近期召开的十八届三中全会，公布了《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》，为今后的改革和发展提供了全新的方向。而在保险业，围绕着保险业的转型与发展，各种讨论和思考一直不绝于耳。“保障与理财并不冲突，保险不再强调回归保障，保险不仅是保障更是一种理财。”2013年7月21日至22日，在全国保险业转型发展研讨会上，相关监管人士为保险业重新定调，并明确了今后保险在各类理财工具中的地位。

　　2013年，对保险业来说具有重要意义。8月初，保监会发布《关于普通型人身保险费率政策改革有关事项的通知》，寿险费率市场化改革正式启动。至此，持续了14年之久的普通型人身保险预定利率突破2.5%的上限。

　　“随着寿险费率市场化改革的逐步推进，寿险预定利率放开，把定价权交给保险公司和市场，保险公司将有能力设计出更具有竞争力的保险产品，来满足保险消费者在保险保障、资产保值增值、合理避税、财富传承等多方面、多层次的需求。”中国人寿产品开发部负责人表示。

　　政策开启后不到一个月的时间里，保险企业快速反应，保险公司纷纷推出了其费改后的新产品，预定利率均升至3.5%。而在中保协主办的“2013中国寿险业十月峰会”上，保监会相关负责人透露，费率改革两个月来，各人身险公司报送的费率改革产品达到82个。

　　中国人寿力推2014年开门红新品

　　2013年下半年，在寿险行业费率改革的大背景下，中国寿险龙头企业――中国人寿秉承“创新驱动发展”的战略，对其产品线进行全面梳理升级，并将2013年银行保险渠道的明星产品“国寿鑫丰”全新升级为“国寿鑫丰新两全保险(A款)”，并将于近期重磅推向市场。

　　该产品延续了老款国寿鑫丰的原有特点，集高现金价值、高固定收益、高保障等多功能为一体，升级后的新产品现金价值更高、固定收益更高，保障更高，可有效满足银行保险渠道客户稳健理财，同时兼顾保障的多方面需求。该产品也将成为国寿在银保渠道迎战2014年开门红的明星产品。

　　据了解，旧款国鑫丰自上市以来，广受市场追捧。来自中国人寿的数据显示，截至2013年9月底，老款国寿鑫丰在上市之后，便创下了新单保费300亿元的佳绩，极大地表明了银行保险渠道消费者对该产品的高度认可。

　　升级后的国寿鑫丰新两全保险(A款)为一款5年期趸交产品，一次性交费，保障期可达5年，可谓一次投入，收益稳定。凡年龄在18周岁至70周岁的健康人士均可作为被保险人，被保险人生存至保险期间届满的年生效对应日，可按基本保险金额给付满期保险金。除此之外，该产品还具有高达3倍基本保险金额的意外身故保障，可以防患于未然，为客户提供充足的保险保障。

　　理财新观念

　　事实上，尽管当前银行理财产品百花齐放，各类基金、信托产品层出不穷，但由于目前中国资本市场持续震荡，市场保持乏力，各类投资渠道中皆暗含投资风险，而通过其它理财渠道的获得收益并不十分理想。2013年6月3日，中国证券投资基金业协会披露了《2012年度基金投资者情况调查分析报告》，调查报告显示。2012年，仅有23%的投资者通过投资基金获得了盈利，较2011年的7%有较大增长。其余有46%的投资者投资基金发生亏损，有31%的投资者表示“盈亏不大”。

　　“保险本身的确有财富管理和资产传承功能，过去一直比较强调保障功能，但从近来年大额寿险保单仍频出的实际情况来看，高端客户购买保险的理由还是更侧重于资产保全和财富传承。”中国人寿银行保险部相关负责人认为，基于市场的反馈，保险完全有竞争力与股票、基金、信托等理财产品在一个列队里。

　　以中国人寿新近推出的国寿鑫丰新两全保险(A款)为例，与普通的两全保险相比，具有固定收益更高、现金价值更高、意外身故保障更是高达3倍基本保险金额等三大特点：以30岁男性为例，一次性交费1000元，国寿鑫丰新两全保险(A款)的基本保额高达1180元，较鑫丰产品的基本保额1123更高，打破鑫丰创下的中国人寿现有5年期产品保额之“最”纪录，可谓满期固定收益更多；第二，其第1保单年度末现金价值高达1035元，再次打破鑫丰产品1020元的纪录，问鼎中国人寿现有5年期产品现金价值之“最”。第三，国寿鑫丰新两全保险(A款)延续了鑫丰产品保障范围广的特点，身故赔付1倍基本保额，意外身故共计赔付3倍基本保额。另外，由于基本保额更高，同等保费下国寿鑫丰新两全保险(A款)保险保障较鑫丰更高，取代鑫丰成为公司现有5年期产品中保障之“最”。

　　中国人寿理财专家解释称，如果一位30岁男性趸交10万元保费，保险期间为5年期，如生存至保险期满时，可获得满期金118000，如果因意外不幸身故，则可获得354000的赔付。该产品投保简便、收益稳定、适应人群广泛、到期给付，可满足不同年龄段人群，在人生各个阶段的理财需求。如果被保险人在18至25岁，这笔满期金可以作为婚嫁金、创业金；25至35岁：可以作为保障金、子女教育金及资产保值增值；35至50岁：可作为保障金、未来养老金、投资理财；50岁以上：稳健理财、养老金、合理避税。

　　购买理财产品还要慎选机构

　　大量的理财产品涌入市场，在保障高收益的同时，也意味着更高的风险，对金融机构自身来讲，也是一把双刃剑，而对于消费者来说，更要谨慎地选择代为理财的金融机构。专家表示，消费者一定要选择实力雄厚、抗风险能力强的金融机构，否则将可能面临本金受损，无法抵御通胀的情况。

　　普益财富分析师叶林峰表示，“目前大部分理财产品通过信托、券商等通道进行投资，信托和券商不会承担起主动管理的职能，风险仍然留存在银行端。由于采取了预期收益率的形式发行，无论是宏观环境的变化还是融资企业经营情况的变化都使得银行面临刚性兑付的巨大风险。”也就是说，以往银行在发行产品时，即便亏损，银行往往也会自行补贴来息事宁人。

　　获得稳定的保单收益，与保险公司的投资能力高低直接相关。近年来，保险资金投资渠道不断放开，也为中国人寿等大型保险公司提高投资收益提供了广阔的空间。中国人寿2013年半年报显示，2013年上半年，中国人寿加快了投资资产投向多元化的步伐，优化债券结构增加高等级信用品种；加大另类投资力度，50亿元投资国寿苏州城市发展产业基金，48亿投资中石油西一、二线西部管道项目股权投资计划，累计投资基础设施与不动产债券计划455亿元，信托、理财、专向资产管理等金融产品37亿元。2013年上半年，中国人寿总投资收益率(年化)为4.96%。

　　中国人寿相关负责人表示，对于普通百姓来说，购买保险产品，具有安全性。客户在购买保险产品后，即获得了一份固定有保底的保单收益，具有较为稳定的收益性。同时，还可以帮助客户实现保值增值，有效抵御通货膨胀对家庭资产的不利影响。

关键词：寿险|费率