省内商业银行“深耕”理财市场

　　随着百姓财富增长加快，理财意识的逐渐加强，财富管理业务这块蛋糕已成为各大银行关注的热点。记者日前走访省内多家银行发现，除了在理财预期收益上比拼以外，各银行也在细分理财客户人群和理财产品种类上下功夫，让理财市场从粗放走向“深耕”。

　　理财人群越分越细，功能越来越全

　　“金牌货币基金经理担纲，启购金额仅100元……”日前，记者收到了某国有大型银行的理财信息，记者到该国有银行位于休门街的一家营业网点询问后得知，这是一款专门适用于刚刚参加工作的年轻人的货币基金。“现在网络理财起步门槛低，对传统动辄就以万元为门槛的银行理财产品形成了较大的冲击，最近许多银行都推出了针对年轻人的小额理财产品。”这家银行的工作人员告诉记者：“这些理财产品深受年轻人的喜爱，许多年轻人把原本的活期存款转投了这些小额理财产品。”

　　据记者了解，现在银行都纷纷在细分理财客户人群上下足了功夫。以兴业银行为例，继2012年推出首个为老年人量身定制的专属金融方案后，该行的“安愉人生”系列再度升级，推出了更多内涵丰富的老龄客户专属服务。

　　兴业银行石家庄分行零售部一位负责人告诉记者，老年人有着特殊的金融需求，这也是兴业银行推出“安愉人生”的根本动力。“安愉人生”最大的特色在于其提供的不再是单一的银行产品或服务，而是综合性的金融服务方案。此次产品升级后，该行以搭建一个养老金融平台为出发点，优化金融产品、老年客户权益两套体系，整合专属理财、信用贷款、便利结算、增值服务四项内容，并针对老年客户发行专属理财卡——松鹤卡，作为“安愉人生”客户享受相关产品、服务的载体。

　　一位国有银行相关负责人表示，实际上，一个成熟的理财产品市场能够满足客户需求的市场细分，可以按照人生的不同阶段、风险偏好、行为特征等对客户进行精细分层，并提供不同类型的产品，而涉及的领域则可以包括教育、退休、医疗、保险、住房、投资、分散风险、移民，甚至财产的继承等方方面面。以此反观商业银行目前的理财业务和理财产品，基本还是在以“高收益”吸引客户销售产品，可以说真正的市场细分还没有起步，潜力巨大。从某种意义上讲，对客户、对市场的细分，属于理财市场的“基础建设”，这个基础打不好，将会制约市场今后的长远发展。

　　理财产品种类不断创新

　　记者走访省内银行发现，现在各家商业银行理财产品丰富多彩，投资标的五花八门，根据投资风险，预期收益也不同。“现在许多银行都在细分客户的基础上，评估客户的风险承受能力、财富实力、风险偏好，并根据这些不断进行产品创新。”一家股份制银行负责人对记者表示。

　　“夹层投资”对许多人来说，还是一个比较新鲜的名词。日前，光大银行为满足理财高端客户的多样化资产配置需求，创新了理财产品，通过全流程风险管理构建，投向并购主题的“并购夹层基金组合投资理财产品”。

　　据记者了解，夹层投资是指投资风险和回报方面介于优先债务和股本融资之间的一种投资形式。在资本结构中，夹层投资处于股东权益资本和债务之间的中间地带，收益较为平稳，约为13.0%-25.0%。本质上，夹层投资是一种中长期债务性投资，同时这种债务附带有投资者对融资者股权的认购权，如期权、认股权、转股权等，从而使投资者有机会通过资本升值而获得增值收益。在表现形式上，夹层投资通常采用含转股权的次级债或贷款、可转换债和可赎回优先股等多种形式。夹层投资基金主要投资于杠杆收购融资、企业购并融资、企业扩张融资、债务重组、资本结构调整和企业再融资领域。

　　光大银行资产管理部总经理张旭阳说，以最近光大银行理财资金投资的某一上市公司定向增发项目为例，相应募集资金将用于收购全球最大的橡胶化学品的生产厂商之一，其拥有雄厚的产业基础和科技研发实力。光大银行理财资金通过参与上市公司定向增发，兼并重组整合一批企业，目标之一是帮助和促使企业降低能耗，节约资源，将生态环境要素纳入金融业的核算和决策之中。银行客户通过参与该类投资领域，也满足了多样化资产配置的需求。

关键词：理财,商业银行