手续费收入频遭挤压 银行中间业务渐成增速累赘

　　曾几何时，中间业务连年快速增长，成为银行业利润增长的领头羊，然而这种势头恐怕将在今年终结。随着刷卡降费和其他一系列手续费率的“被降低”，中间业务很可能成为今年很多商业银行利润增速的累赘。

　　多项手续费率接连“被降低”

　　新年伊始，上海黄金交易所就将黄金、白银等贵金属交易的手续费下调至不得高于0.08%，尽管多数银行都按照金交所规定的上限收费，但相比原来的标准，银行所能切取的黄金交易蛋糕已经少了一大半。

　　根据金交所披露的数据，仅去年11月，某国有银行代理的个人黄金交易就达到17191千克，另一家股份制银行代理的个人黄金交易达8634.2千克，粗略估算，银行每个月代理个人黄金业务的收入将缩水上百万元。实际上，这还仅仅只是计算了Au(T＋D)交易手续费的损失，而如果将交易量更大、更活跃的Ag(T D)和其他贵金属品种全部算进去，金交所下调手续费对银行手续费收入带来的损失不容小视。

　　而按照国务院要求，今年2月25日起，银行需要下调刷卡手续费，下调幅度在23%-24%。刷卡手续费收入是银行中间业务收入的重要组成部分，分析预计，此举将造成银行的收单业务收入下降20%左右，高盛高华证券更是预计，此举对整个银行业税前利润的负面影响为1.5%。

　　中间业务增长贡献度恐转负

　　去年上半年，监管机构规范银行收费已导致银行中间业务增长减速，四大行手续费及佣金收入普现个位数增长。因此，多项手续费接连“被降低”对于银行的中间业务收入增长无疑更是雪上加霜。有分析人士认为，“此前连年快速增长的中间业务今年可能将成为银行业利润增长的累赘，至少很多银行会出现中间业务增速明显低于平均利润增速的情况”。

　　交通银行首席经济学家连平更是预计，手续费收入增长对银行利润增长的贡献度由正转负，从此前的2.46个百分点下降到负2.15个百分点。

　　然而，即使中间业务增长面临种种压力，但去年以来央行两次降息并允许存款利率上浮10%，让银行普遍陷入利差收窄的苦恼，发展中间业务仍是部分银行的突围思路。兴业银行首席经济学家鲁政委表示，面对利差收窄，大中型银行仍应当提高中间业务收入占比，因为其中的投资银行、市场交易等业务，小机构很难取得突破。贷款向小微企业、零售等更有定价权的领域倾斜，应该成为中小型银行的发展策略。

　　银行利润或将告别高增长

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，面对经济减速和利率市场化改革的双重压力，加上中间业务增长乏力，之前银行业动不动盈利增长达到40%-60%的情况已经一去不复返，预计今年银行业盈利增长会在10%-17%。

　　连平则预计，2012年上市银行利润增速会从上年的29%大幅下降到17.2%，2013年上市银行净利息收入和营业收入的增速将下滑至10%以下，净利润增速可能下降到7%-8%左右，不良率保持在0.95%-1%之间。

　　复旦大学经济学院副院长孙立坚认为，无论是推进利率市场化还是刷卡手续费下调，银行业开始成为政府用来抗衡周期下行的稳定器：通过银行让利的方式来降低企业的融资成本和消费者的支出负担。他预计，银行的暴利时代可能一去不复返，手续费的下降将促使银行提高自身的盈利结构、盈利模式和盈利能力，倒逼银行盈利模式转型。

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