银行业终结暴利时代？

　　1月初，浦发银行(600000)、光大银行(601818)、兴业银行(601166)等多家银行公布了去年业绩快报。数据显示，在经济增速下滑的背景下，三家银行均保持25%以上的业绩增速，而种种迹象显示，去年上市银行净利润有望突破1万亿元，再次占据上市公司利润的半壁江山。银行的暴利令人艳羡，也引起广泛的争议。银行为何有此暴利？暴利是否合理？暴利时代何时终结？记者近日采访了各行各业的相关人士。

　　为何如此赚钱？

　　数据显示，16家上市银行去年前三季度归属于母公司股东的净利润合计8127.7亿元，同比增长17.43%。而前三季度上市公司实现净利润为1.5万亿元，同比下降2%。银行业净利润再一次占比超过50%。

　　去年国内经济增速下滑，前三季度GDP仅增长7.7%的背景下，银行业再次跑赢了经济增长率，这已是银行业连续三年业绩增速远超GDP增长了。

　　中国农业银行(601288)高级经济分析师何志成认为，银行获得的高利润是建立在拥有贷款议价权基础上的，尤其在信贷资源相对紧张的时候，银行的议价能力很强，贷款利率上浮成为普遍现象。

　　对于银行业的高增长，光大证券(601788)研究员徐彪昨天对记者表示，“银行业高增长的背后，本质上是国内融资渠道相对单一。从收入构成来看，存贷款利差是银行获取利润的重要来源。由于国内未实行利率市场化，银行具有较强的议价能力，利差能够维持较高的水平。银行存贷款业务规模扩大的同时，盈利水平自然提升。”

　　对于上述说法，交通银行(601328)深圳分行陈先生基本赞同。他表示，由于利率市场化尚未真正实行，再加上这几年实体经济尤其是民营企业资金紧张，银行对民企的议价能力较高，相当部分贷款利率被上浮。“如民生银行(600016)中小企业贷款相对较多，因此其贷款利率大部分上浮，存贷款利差较高，这也是该银行利润增速迅猛的原因之一。”陈先生昨天对记者表示。

　　对于银行业的暴利，浙江台州一家工厂厂长卢先生认为并不合理，他向记者透露其工厂贷款利率较基准水平上浮达20%。“现在各行各业都不好做，尤其是制造业的利润率这几年急剧下降，我们一年辛辛苦苦赚了那么点钱，到头来却是在为银行打工。”卢先生向记者感叹道：“如今大多行业利润率都在下滑，低于10%以上的比比皆是，而银行的利润率却始终超过20%，这难道正常吗？”

　　光大证券研究员徐彪认为，银行业利润增速超企业平均利润增速，说明在各个行业利润分配时，银行业居于强势地位，实际上是赚了工业、商业等企业的钱，长此以往，将非常不利于实体部门投资扩张、产业升级，也不利于收入分配体制改革。

　　存贷利差将收窄

　　或许，银行业的暴利时代将在今年终结。

　　交通银行金融研究中心近日发布的《2012-2013年中国商业银行运行分析与展望》报告称，2012年全年上市银行净利润增速将从2011年的29%下降至17.2%，预计2013年上市银行净利润增速可能下降到7%至8%左右。银行业利润增速降至个位数的判断，似乎已经成为行业的共识。中航证券预计，2013年上市银行整体净利润增长在8%；中信证券(600030)预计2013年银行业利润增速为9.6%；交银国际更认为，H股银行2013年盈利增长仅4.4%。

　　“从最近披露的几家银行去年业绩快报来看，虽然净利润仍不算低，但其净利润增速较前几年均有不同程度的下滑。如浦发银行2011年净利润增速高达42.2%，而2012年只有25.2%。”光大证券研究员徐彪认为，“去年两次降息的同时央行扩大了存贷款利率浮动幅度，利率市场化改革无疑迈出了一大步。利率市场化会对银行业利差形成挤压，利差水平最终下降是大概率事件。相比而言，金融创新尤其是直接融资的兴起对银行业长期利润走势的影响会更显著。”

　　东吴证券(601555)分析师刘增军预计，存贷款利率上下限放开之后，银行存贷利差会收窄，今年银行业利润增速将进入个位数增长时代，暴利时代将终结。利率市场化改革和非银行机构的竞争无疑将影响银行利润，而且将改变银行业的经营模式和竞争格局。

关键词：银行,利率