寿险低迷财险趋缓：2013春天在哪里？

　　人身险陷入低迷

　　2012年寿险业保费收入概况

　　保监会公布的数据显示，2012年人身险原保费收入1.02万亿元，同比增长4.48%。人身险公司保费9957.89亿元，同比增长4.16%。其中，寿险原保险保费收入为8908.06亿元，同比增长2.44%(见表1)。寿险市场的业务增长呈现如下特征：

　　陷入低迷

　　在过去的20年里，人身险业保持着平均两位数的增长，而从2011年开始，人身险业的增长仅为个位数，部分月份甚至是负增长。而保费收入下降主要表现在银保业务，而增量保费主要来自个险渠道续期业务。2012年，大公司中银保总保费收入除新华保险(601336，股吧)和太平人寿略有增长外，其他均为大面积的负增长，特别是银保新单业务。综合来看，2012年人身险业低迷的原因有以下几个方面：

　　1、宏观经济的压力较大，中国经济已从过去的高增长转向中速增长，经济发展的模式亟待转型，过去高速增长被掩盖的一些问题和矛盾逐步显现，保险业其实只是一个缩影；

　　2、具体到保险业，可以对寿险市场使用“五力”的分析框架，即产品竞争力、销售能力、销售动力、偿付能力和销售人力。2012年，这几个方面都没有大的改善。首先是保险产品的竞争力，由于国家的货币政策调整仍处于两难的境地，既要稳增长，又要防通胀，所以尽管有几次降低存款准备金率和利率调整，但银行利率仍处于高位，资本市场虽有一定程度的回暖，一直在2300-2400点上下挣扎，保险投资收益很难提高加上银行理财产品仍在大量发行，所以保险产品仍然没有竞争力；

　　3、从销售动力上看，在偏紧的货币政策没有实质性改变的背景下，银行在存款压力较大的情况下，销售保险的动力仍显不足；

　　4、从销售能力上看，虽然银行接手保险销售已经两年有余，但其销售能力仍有待提高，目前，销售误导在个险渠道在改善，银行反而已经是销售误导的重灾区，除了恶意误导外，与银行销售人员本身对保险产品不太熟悉也有关系；

　　5、偿付能力压力大，保险公司融资普遍困难。由于业务发展对资本金的消耗过快，投资收益偏低和融资渠道不畅，使行业普遍面临偿付能力不足的压力。2012年保险业共有46家次保险公司实行增资扩股，累计增资636亿元，9家保险公司发行次级债711亿元，其中，寿险公司共增资228亿元，发行次级债671亿元。如果资本市场没有大的改观，与资本市场高度相关的保险公司资产的缩水就难免，保险公司股东再增资的意愿减弱，这样会进一步限制保险公司业务的发展。行业的经营状况不佳和盈利周期长使保险业对产业和社会资本的吸引力减弱，企业融资和增资难度加大；

　　6、从销售人力上看，“增员难、留存难”已经成为制约个险渠道发展的主要因素，这一方面与人口红利消失所造成的新增劳动力减少的大背景有关，即量的减少；另一方面，从质上，现在的新增劳动力都是80后、90后，他们很难适应现在的保险营销体制。观察一下目前个险发展较好的公司，无一不是较早成立的、具有先发优势的公司，个险发展最好的时间是90年代中末期，正是国企改革中分流大量的富余劳动力的时候，这些人一来对保险营销体制有适应能力，另外，在严峻的就业压力下，保险业成了当时就业的储水池，造就了当时个险的增长，而现在这些条件都减弱了；加上劳动力成本的普遍上升，保险营销员的收入水平多年来没有多少改善，使得保险业作为就业洼地和在收入上的行业比较优势不断减弱，行业吸引力减小，大型保险公司的销售队伍不断萎缩，中小保险公司的代理人队伍难以形成规模；

　　7、监管机构加大对人身险业销售误导的治理力度，同时暂缓审批部分保险公司分支机构的设立申请，对于人身保险业务的拓展造成了一定的影响。

　　特征二：健康险、意外险

　　增速远高于寿险

　　人身险中，意外险保费收入同比增长15.58%，健康险保费收入同比增长24.73%，远高于人身险整体保费的增幅。在低迷的寿险行业中，健康险2012年取得了高速增长，主要原因在于客户对于医疗和重疾等险种极为旺盛的需求。健康险市场的潜力正被越来越多的保险机构认同，健康险公司、健康险部陆续出现在保险公司、专业保险中介机构中。

　　表1. 2012年保险业经营数据

　　保费收入(单位：亿元)

　　1月截止2月截止3月截止4月截止5月截止6月截止7月截止8月截止9月截止10月截止11月截止12月

　　保费收入1，892 3，279 4，835 5，922 7，078 8，532 9，587 10，727 12，076 13，114 14，245 15，488

　　1 、财产险495 818 1，300 1，745 2，190 2，699 3，124 3，536 3，992 4，368 4，805 5，331

　　2 、人身险1，397 2，461 3，534 4，177 4，888 5，833 6，463 7，192 8，084 8，747 9，440 10，157

　　( 1 )寿险1，286 2，266 3，203 3，755 4，362 5，165 5，713 6，354 7，109 7，681 8，284 8，908

　　( 2 )健康险81 139 229 287 361 466 520 579 670 733 795 863

　　( 3 )意外险30 56 103 134 166 202 230 259 305 333 361 386

　　同比增长

　　截止1月截止2月截止3月截止4月截止5月截止6月截止7月截止8月截止9月截止10月截止11月截止12月

　　保费收入10.19% 6.36% 4.71% 3.75% 4.59% 5.91% 5.87% 6.52% 7.30% 7.29% 7.44% 8.01%

　　1 、财产险3.73% 14.90% 14.79% 13.41% 14.57% 14.41% 14.56% 14.72% 14.87% 15.07% 15.25% 15.44%

　　2 、人身险12.67% 3.80% 1.44% 0.18% 0.66% 2.39% 2.12% 2.91% 3.92% 3.78% 3.87% 4.48%

　　( 1 )寿险12.58% 2.46% -0.24% -1.60% -1.39% 0.23% -0.02% 0.82% 1.83% 1.67% 1.77% 2.44%

　　( 2 )健康险18.24% 24.09% 22.50% 21.27% 24.59% 26.72% 25.70% 25.67% 25.67% 25.36% 25.05% 24.73%

　　( 3 )意外险2.95% 18.73% 18.01% 15.97% 15.63% 14.66% 14.68% 14.59% 15.38% 15.29% 15.26% 15.58%

　　单月环比增长

　　1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

　　保费收入74.90% -26.68% 12.17% -30.12% 6.34% 25.77% -27.51% 8.21% 18.24% -16.20% 8.86% 10.01%

　　1 、财产险10.30% -34.58% 49.00% -7.74% -0.02% 14.51% -16.75% -2.81% 10.70% -4.14% 16.33% 20.27%

　　2 、人身险120.66% -23.88% 0.97% -40.18% 10.75% 32.81% -33.31% 15.63% 22.51% -22.36% 4.62% 3.53%

　　( 1 )寿险131.54% -23.84% -4.40% -41.00% 9.76% 32.34% -31.65% 16.66% 18.07% -20.14% 5.63% 3.34%

　　( 2 )健康险43.73% -28.63% 56.15% -35.09% 24.84% 44.55% -49.11% 10.56% 52.81% -31.76% -0.55% 10.00%

　　( 3 )意外险39.97% -12.73% 80.94% -33.56% 1.88% 14.69% -24.04% 4.97% 58.25% -40.37% -4.22% -6.78%

关键词：保险公司|人身险