银行风险资产处置进入高峰期 不良贷款创5年来新高

　　银监会13日公布的商业银行主要监管指标显示，截至三季度末，包括大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和外资银行在内的商业银行不良贷款余额达到5636亿元人民币，较年初增加了7 0 7亿元，且环比增幅达4.5%。同时，三季度末的商业银行不良贷款率也较二季度末上涨0. 0 1个百分点，达到0.97%，连续七个季度呈上升趋势。

　　即便是三季度内不少银行提高了计提拨备资金，但仍抵御不了风险资产对利润的侵蚀。三季度末，拨备覆盖率降至287.03%。业内专家判断，为了年末的业绩冲刺，第四季度银行对不良资产的处置将进入高峰期，在此情况下，多地筹划已久的省级资产管理公司也蠢蠢欲动，吹响不良贷款风险“阻击战”的号角。

　　现状

　　银行资产质量继续下行

　　尽管从数值来看，不良贷款率升幅并不大，但银行业不良资产余额继续上升已成为现实。华泰证券研究报告认为，预计2013年末银行业的不良贷款率大约为1%左右，较2012年末提升5个基点左右。

　　根据银监会统计数据，分类别来看，除了农村商业银行和外资银行之外，大型商业银行、股份制商业银行和城市商业银行的不良贷款率较二季度末均继续上升。其中，仅16家上市银行前三季度的不良贷款额度就已有569.95亿元。东方证券认为，上市银行单季的不良生成率达到了平均66个基点，创下新高，环比上升最明显的是中型银行和城商行。

　　交通银行首席经济学家连平在接受《经济参考报》记者采访时表示，高风险行业企业经营危机的发酵，使得银行不良贷款风险在很长一段时间内还将继续暴露，贷款无法偿还或逾期的现象将持续存在，今年银行业的不良贷款率恐怕将超过1%，但银行资产质量总体风险可控，不良率不太可能超过1.5%的水平。

　　从区域上看，监管层早已警示不良贷款集中风险已从长三角地区向山东、福建、广东等沿海地区蔓延。中国东方资产管理公司发布的《2013：中国金融不良资产市场调查报告》指出，制造业、批发和零售业依然是商业银行信贷风险较高的行业，其中批发和零售业的不良贷款还会有较大幅度的上升。此外，水利、环境和公共设施管理业，公共管理和社会组织，教育以及交通运输、仓储和邮政业不良贷款规模的增速最快。

　　“如果考虑到产能过剩、中小城市房地产泡沫等潜在因素的负面影响，中国银行业不良贷款率可能已经接近10%，远高于官方公布的1%的水平。”法兴银行中国经济师姚炜日前分析称。

　　在此情况下，大部分银行都不能容忍不良资产在账面上的数值不断增大的事实，因此，从今年三季度起，进行不良贷款清收、挂牌转让、自主核销正成为银行短期内“阻击”风险的主要措施。

　　压力

　　清收倒逼不良资产处置拓展渠道

　　一头是保利润增长，一头是加快处置不良资产缓释风险，银行肩上的担子不轻。据东方证券测算，今年上半年，上市商业银行处置不良贷款的规模已经达到近几年来的高点，即有74%的不良贷款陆续被处置；从少数几家披露数据的银行来看，第三季度单季核销规模就几乎达到上半年核销的总规模。

　　据了解，银行处置不良资产的方式主要有三种：一是采取催收追讨、诉讼等手段依法收贷；二是呆账准备金核销一部分呆账贷款本息；三是通过债务重组、剥离、转化等手段减轻资产风险。而目前，对逾期贷款清收的压力越来越大。《经济参考报》记者注意到，上市银行在三季报中都不约而同地提到了“全面推进各项清收保全工作”、“综合运用呆账核销、重组转化等多种方式，加快不良贷款清收与化解”等，这意味着，在今年第四季度，为了冲刺年终业绩、修饰报表，各家银行对不良资产的处置力度还将加大，将迎来一段高峰期。

　　从三季度情况来看，9月内，农行通过山东产权交易中心、天津金融资产交易所、北京金融资产交易所等多地交易所挂牌转让不良资产或者抵债资产；中信银行则在山东产权交易中心转让山东济南汇宝大厦8、9两层抵债房产；民生银行董事会审议通过核销了一笔本息合计约7943 .04万的不良贷款。10月22日和10月24日，农业银行又两次举行不良资产推介会，对拟转让的总金额达170亿元以上的资产进行推介。

　　此外，工行、农行、中行、交行、中信、兴业的浙江地区分行也都在向四大资产管理公司招标转让不良资产，有的已经成交，有的还在接洽中，共计60多个资产包，涉及企业400至500户。

　　监管层鼓励银行拓展处置不良贷款的渠道，因此，与以往不同的是，目前银行大都以自行处置为主，出售不良贷款则以协议转让为主。转让不良贷款为市场提供了交易空间，由此多地开始酝酿筹建“省级资产管理公司”的思路。

　　不过，有消息人士对《经济参考报》记者透露，针对小企业不良贷款风险积聚的江浙一带，浙江省的省级资产管理平台已经成立，并是由国资背景的浙江国贸集团负责筹建。与此同时，江苏金融资产管理有限公司也在筹建中。“可以确定的是，去年就有几家民间资本管理公司在浙江地区开始运作，银行与之合作采用单项处置、打包处置、债权转让、资产重组、诉讼拍卖等方式处置不良贷款。”一位接近浙江银监局的知情人士对《经济参考报》记者透露。

　　一般而言，银行对当地实在无法回收的死账、呆账用拨备金加以核销，或者将部分不良贷款上报划给上级行，由上级行在全省或全国的“大盘子”中消化处置。“通过法院拍卖处置不良贷款抵押物有大幅贬值的风险，一般交给四大资产管理公司，抵押物的打折幅度则可能低至2- 3折，因此，在处置不良资产进入高峰期后，地方金融办推动的民间资产管理公司参与处置不良资产更有市场空间，政策已经对民资进入金融领域的口径越放越开，那么省级资产管理公司的组建和监管思路应该会很快浮出水面。”上述知情人士说。

　　风险

　　银行利润高增长恐遭抑制

　　有分析判断，第四季度，银行还将增加计提拨备资金，不过，这并不意味着拨备覆盖率将上升。在处置不良资产的过程中，恐怕利润增速将继续受到负面影响。东方证券指出，按照历史数据推算，如果100%计提拨备，对银行业净利润增速的负面影响在1.5%至2%。

　　银监会数据显示，商业银行拨备覆盖率已从二季度末的292 .50%下降至三季度末的287.03%。理论上，如果银行对于贷款风险有较高预期应该增加计提拨备。从上市银行三季度报告披露的数据可见，不少银行确实在第三季度中提高了拨备水平。但是，“由于不良贷款上升较多，并且核销力度加大，由此，占用了大量的拨备资金，使得部分银行的拨备覆盖率发生了变化，这也从侧面反映出银行资产质量压力犹存。如果银行继续提高拨备覆盖率，则势必会进一步影响到银行利润增幅的下降。”国泰君安一位银行业分析师对《经济参考报》记者表示。

　　在利润方面，银监会数据显示，截至三季度末，商业银行今年实现净利润11216亿元，第三季度单季创造的净利润较上季度减少了158亿元，且利润增速逐季下滑。

　　受此影响，投资者信心被抑制，银行股估值仍处于极低的水平。据市场人士测算，目前，银行股市净率的估值普遍仅为其每股净资产的0 .91倍，到2014年恐将继续降至0.79倍，而其他形成了利率市场化的国家，银行股市净率普遍都处于每股净资产的1倍以上。

　　近期，奔赴香港上市的重庆银行和徽商银行也印证了上述状况，首日破发或者股价徘徊于发行价上下，在较长一段时间内，很难判断中资银行股的升幅空间究竟有多大。不过，随着地方债规模被披露，仍将有一波担忧情绪笼罩着国内银行。

　　“尽管银行业的利润增速还保持在10%以上，但是今年面对风险资产的隐患，以及互联网金融的挑战，国内银行业利润高增长趋势将在一段时间内受到压抑，不过，这是银行业转型所面临的阵痛，一旦抓住了包括城镇化、小微企业领域以及线上金融服务等发展新机遇，国内银行业还会迎来一轮高速增长期。”社科院金融研究所一位研究员对《经济参考报》记者说。

关键词：银行|不良贷款|风险