习近平提出抓紧编制首都经济圈一体化 受益股一览

　　廊坊发展 ：廊坊市城投公司

　　廊坊发展是廊坊市唯一一家国有控股上市公司，已成功转型为城投公司。2011年6月，廊坊市国土土地开发建设投资有限公司受让北京卷石轩置业持有公司的5005万股股份，占公司总股本的13.17%，成为第一大股东。随着京津冀城市群一体化水平提高，京郊新城市带将不断崛起，廊坊市将凭借既有优势率先沐浴政策春风，公司作为区域开发龙头必将充分受益。

　　荣盛发展(行情,问诊) ：受益京津冀城镇化

　　荣盛发展总部位于河北省廊坊市，是一家致力于中等城市普通商品住宅开发的跨地区中等开发商，业务重点是京津冀区域。公司产品结构均为面对三线城市主流需求的产品，140平米以下户型占比达90%以上，公司所深耕的东中部三线城市具备人口和产业基础，具备更强抵御市场风险能力。据统计，公司2013年销售金额预计为270亿元，同比增长50%，明显高于全国增速。公司近几年以高负债率换来的规模快速扩张取得成效，预计2014-2015年公司利润增速仍然可维持在30%以上。

　　华业地产:地产销售放量,矿产将有所突破

　　老牌房企,双主业发展。公司为经华业发展(深圳)有限公司重组后的上市房企,华业发展成立于1985年,先后在深圳、北京开发多个精品住宅,2003年通过借壳内蒙古仕奇实业实现A股上市。

　　上市完成后,公司项目发展至长春、大连、武汉等城市,2011年涉足矿业,并确立“地产+矿业”双主业发展模式。

　　13年销售形势良好。公司13年上半年进入三亚,目前涉足6个城市,在建、拟建项目8个,权益未结算面积约230万方,另外有通州小马村一级开发项目,占地40万方。

　　受益于北京市场的火爆,通州东方玫瑰家园销售形势较好,今年主推的B区和D区约有18万方可售,目前剩余不到3万方,签约销售额近30亿,另外,大连玫瑰东方销售约6亿,长春玫瑰谷约2亿,整体销售额38亿,全年估计在40亿左右,已超过年初30亿计划,较12年增加60%。

　　14年销售继续提速。公司14年可售量庞大,在售项目中,通州东方玫瑰家园C区将开售,推盘量有30亿,长春和大连剩余约15亿均能推出,新项目中,通州新北京中心8-9号地公寓能推30亿,深圳玫瑰四季馨园能推9万方,货值20亿,武汉玫瑰麓湖将整体出售,估计货值10亿左右,另外通州小马村一级开发可入市,整体货值接近120亿。

　　北京住宅新开工量12年下降37%,13年仍未回升,前10月累计同比下降2%,14年供应仍将继续呈现不足,另外通州影视城落户的确定性越来越高,公司项目具备极佳的区位优势,快速去化不成问题。深圳玫瑰四季馨园处于宝安龙华新区,地理位臵较好,周边商业配套成熟,估计销售速度没有北京快,但60%以上的去化率可以保证。保守估计,公司2014年销售额在80亿以上,乐观估计能达到100亿。

　　矿产业将贡献收益。公司控股子公司在陕西拥有2个金矿探矿权,新疆矿业公司拥有2个采矿权、37个探矿权,按照规划,新疆齐求三号金矿、塔尔巴斯套金矿最晚会在明年投产,如进展顺利,今年年底前会有一定量产出,公司矿产业务将开始贡献业绩,未来利润贡献率会逐步增大。

　　具备股价催化剂,给予“推荐”。公司地产业务重点始终在一线城市,前两年销售并不理想,12年业绩有较大幅度下滑,随着上年中期开始的市场转暖,公司项目布局逐步产生效益,未来业绩有望持续改善,而矿业投产将使公司双主业模式真正向市场兑现。

　　预计公司13-15年分别实现每股收益0.43元、0.59元、0.89元,三年动态PE 9X、7X、5X,与行业估值水平趋同,未来存在多个股价催化因素,包括销售强劲、金矿投产、影视城落户,给予“推荐”评级。

关键词：首都经济圈,规划,受益股