千家网贷混战四起 老板越过风控放款

　　号称业内最大的P2P网贷平台宜信，近日陷入一笔高达8亿元的坏账疑云风波中。该消息遭到宜信方面否认，相关细节尚未得到进一步明晰。但业内人士称，这从另一个侧面表明，处于监管灰色地带的P2P平台，爆发性野蛮增长后累积的风险正在加剧。

　　矛盾的焦点集中在风控。据中国证券报记者的调查，对于不少P2P网贷平台而言，风控仍然是最大的软肋，如某著名的P2P网贷平台，其中一单业务，竟然没有经过风控部门的审核，就直接放出数亿元的款项。

　　由于风控失效，近一年来出事的P2P网贷平台公司并不在少数。据不完全统计，去年出现倒闭、跑路、提现困难等各种问题的平台总共有75家，而今年一季度仍有近17家，几乎每10家就有1家出事。分析人士表示，亟待重视P2P网贷平台爆发系统性风险的可能性。

　　P2P老大身陷8亿坏账疑云

　　4月8日，宜信安排的一场媒体采访意外取消。根据此前的安排，宜信公司总裁助理将会参与于4月10日在深圳举办的一场互联网金融论坛，并发表演讲。不过，4月8日，宜信方面却临时通知，宜信相关人士另有安排，不再安排媒体参与。

　　此时，宜信正深陷于“8亿元坏账”风波当中。宜信官网显示，宜信公司创建于2006年，目前已经在100多个城市和20多个农村地区建立起全国协同服务网络，号称业内最大P2P网贷平台。

　　有媒体报道称，宜信有8亿地产相关的贷款已经形成坏账，贷款主体已经遭到多起诉讼，宜信即使申请资产保全，也很难追回全部欠款。不过宜信随后表示“相关网络媒体报道与事实严重不符，我们正在积极跟进处理”。

　　据了解，近两年宜信业务有向大项目延伸的趋势，其中不乏地产有限合伙项目。资料显示，目前，宜信公司旗下拥有投资管理类、信用管理类、信息资讯类等多家专业公司，其中宜信卓越财富投资管理(北京)有限公司(简称“宜信卓越”)和宜信惠民投资管理(北京)有限公司(简称“宜信惠民”)近年来发起设立了多个房地产有限合伙基金。

　　从中国证券报记者拿到的部分产品说明书来看，宜信卓越和宜信惠民的房地产有限合伙基金产品给投资者的预期收益率在9%—9.5%不等，基金规模在2000万到6000万元不等，项目来自各地一二线城市。业内人士认为，今年国内房地产市场有所分化，有部分房地产产品暴露风险属正常现象。

　　专家认为，该行业类似的业务模式由于存在不透明、潜在的道德风险和法律风险等问题，自成立以来就一直饱受质疑。不过，8年来，宜信并未暴露出有重大实质性风险，给投资者的回报也相对稳定。

　　坏账传闻出现之后，有小贷公司负责人对中国证券报记者表示，需要客观理性分析其中的风险。“不能看绝对值，应该看相对的量。宜信去年的交易额估计在300亿到400亿元左右，即使有坏账也是正常的，关键是要看是否会影响平台的平稳运行。”上述负责人说。

　　中国证券报记者去年也跟网贷之家相关人士探讨过债权拆分模式类平台的坏账问题，该人士认为其中部分平台给投资者收益率与放贷利率的差值巨大，使得平台可以承受较大量的坏账。

　　风控乱象四起老板直接要求放款

　　实际上，风控一直困扰着网贷行业。据业内人士透露，由于受到坏账困扰，部分成立时间较早的P2P网贷平台已开始主动压缩放款总额，并从外部引进来自于银行体系的风控人员。不过，引进银行风控人员以后，仍缺乏严谨的风控体系。

　　深圳一家网贷平台的内部人士对中国证券报记者透露，近年来有网贷公司的某些区域坏账率曾一度飙高，华中某区域的网点不再开展业务，西南某区域的网点则几乎被撤销。

　　更出格的是，有深圳某网贷平台的负责人为促成一笔业务，曾直接越过风控团队，以自己作为担保人放出了一笔数额较大的贷款，金额超过上亿元。据记者了解，该平台负责人早年由炒股、炒期货起家。

　　此前，深圳一家P2P网贷平台引进了国外一整套的“风控体系”，但是有业内人士透露，“几乎是放一单，坏账一单，完全不适用国内的市场。”该风控体系在中国出现了“水土不服”，不如传统小贷公司和村镇银行的风控技术有效。

　　对于为何不能“洋为中用”，赛富亚洲执行董事盛刚认为，美国和中国最大的区别，是美国有一个相对完善的信用评估体系，而中国都是自己在做自己的，都说自己有一套评估的方法，而真正做得怎么样，还需要时间去考察，而且每一家收集的信息是有限的，没有全社会的信用评级体系，这个是最大的问题。

　　值得注意的是，目前网贷平台普遍设有担保机制对投资者资产进行保本，但是有媒体对一些平台的“剥离风险机制”提出了质疑。部分网贷平台选择的担保公司并非融资性担保公司，并无合法经营融资性担保业务的资格，而且这些担保公司也涉嫌涉足小额借贷业务，风险巨大。

　　对于P2P行业目前存在的问题，赛富亚洲合伙人郑之亮表示，对于P2P行业，虽然兴趣尚存，但其几个弊端是他们至今未投入该行业的重要原因：其一，缺乏行业准入规则，P2P具有比较强的创新力，进入门槛也较低，但对于什么样的企业能够进入、什么样的企业尚不能进入，没有明确的规制。其二，同质化现象严重，监管方向也不明确。其三，征信制度尚不完善。不论是小型企业抑或是个人，征信都是关键因素，如果没有比较完善的征信系统，则投入P2P行业会冒很大风险。

　　实际上，由于风控失效，近期出事的P2P网贷公司并不在少数。根据第一网贷统计的数据，出现倒闭、跑路、提现困难等各种问题的平台，2013年全年75家，今年1月份新发生11家，2月份新发生2家，3月份新发生4家，一季度合计有17家。若以全行业800家P2P网贷平台计算，出事的概率也相当高，几乎是10家有1家出事。

　　清科集团近日的一份报告表示，新金融的去中心化、交互性、服务长尾，注重创新和体验，可以弥补传统金融的不足。但在极大创新了金融业态的同时，也造成了一定的监管真空和风险隐患，如果不重视系统风险发生的可能性，就会持续发生如去年底集中爆发的P2P非法集资事件。

　　发展空间巨大完善风控刻不容缓

　　不过，对于许多业内人士而言，目前出现的问题，只是行业爆发性增长的一种代价。深圳创新投资集团总裁孙东升认为，P2P网站应该说仍有机会，对这个行业来讲还需要风控体系的建立和逐步的完善，以此来规避风险，才能够获得健康的发展。

　　有业内人士认为，目前P2P网贷平台还需更多的创新，人人贷联合创始人杨一夫认为，其实到目前为止不管是余额宝还是P2P行业，对互联网金融创新更多程度上还是停留在服务方式或者资金渠道上，并没有真正的直击金融的本质——对风险管理的创新，在P2P这个行业里用的方法还比较传统，跟大部分的传统金融机构和线下的财务公司做的风控方法还是很像。未来有机会通过技术去改变这样的现状，使得风控变得更有效率、更准确。

　　对此，清科集团董事长倪正东亦打了一个比喻，“一个父母要把孩子监管得死死的，那父母就是失败的”，倪正东认为，互联网金融领域需要监管，但是监管是为了创新更好的发展，是为了让鱼目混杂中把杂草拿掉，比如说P2P中有很多非法集资、庞氏骗局等问题。

　　实质上，由于切合市场需求，在可预见的数年内，P2P网贷业务仍会迅猛增长，人人聚财CEO许建文指出，三万、五万这样的贷款需求，虽然小，但是越是小微越是普惠的需求，而这种需求在之前解决的非常不到位，这也是为什么这几年整个民间金融，包括当下最流行的P2P快速崛起的重要原因。

关键词：网贷,风控,放款