理财方式大PK:创新型 尝鲜者甘苦自知

　　创新年年有，今年特别多。尽管经济形势在好转，但股市等传统投资领域却并不算给力，新型理财产品也由此孕育而生。尤其在互联网时代，似乎什么事情都能够发生——从支付宝的余额宝，到百度百发；从P2P网贷，到新兴的比特币投资……创新的理财产品似乎都蕴含着互联网多动、多变的基因，也正如此，这些新产品才挑动起投资者猎奇、追求高收益的神经。

　　余额宝：每天流入数亿元

　　“我的收益战胜了北京84%的人”

　　今年，在互联网金融风起云涌的大背景下，理财产品恐怕要数各种“宝”惹人显眼了。今年6月，余额宝横空出世，不仅引领了互联网企业推理财产品的兴致，也让都市理财小白们的存款利息有了长进。

　　“我不仅会把自己的零钱存入余额宝，还向朋友推荐，很方便。”赵蕊高兴地晒着自己的余额宝，“我的收益可是战胜了北京市84%的人呢。”在赵蕊的余额宝账户中，会保持大约有1万元左右的资金，而这1万元每天都会给她带来1.5元左右的收益，“放在里面一个多月就能有50多元的进账，这本来就是零钱，放银行就太不值了。”

　　赵蕊介绍说，作为一个淘宝爱好者，余额宝对她来说是个不错的选择。在网购用支付宝支付时，就可以实时使用余额宝账户中的资金进行支付。“这个很方便，用的时候像零钱一样，不像买理财产品还有天数的限制。”

　　数据显示，余额宝上线18天，就拥有了250万用户、60亿的规模，而现在余额宝每天还在保持数亿元的资金流入。赵蕊告诉北京晨报记者，她的朋友听说余额宝有不菲的收益率，一下往余额宝中存了10万元。

　　实际上，今年类“余额宝”产品层出不穷。比如东方财富网的活期宝、金融界的盈利宝等。日前，百度与华夏基金合作推出百度百发理财产品，据说预期收益率可达10%左右。腾讯财付通也传出将推类余额宝的消息。一些大型电商平台，如苏宁易购也已经开通易付宝，搅局理财市场。

　　一位股份制银行理财经理对北京晨报记者表示，余额宝、百度百发等产品虽然体量较小，但是已经起到了示范作用，“今年银行揽储压力巨大，毕竟这些产品抢走的是银行最低成本的资金。”

　　●点评：抢走了银行最低成本的资金。

　　P2P：真的有风险

　　“15%以上的收益率都不靠谱”

　　P2P是个人借贷的一种，简单地说，就是通过一个网络或实体平台，将有钱的人和有资金需求的人连接起来，一方面可以让有富裕资金的人获得不错的贷款收益，也让有需求的人得以更快地获得资金。

　　“最初是一个闺蜜在做P2P投资，收益很不错，所以我就想试试。”广州专职妈妈陈颖(化名)说，“以前觉得5%左右的银行理财品就已经很高了，现在突然有这么高收益的产品可以投资，当然要试试了。”于是她拒绝了银行推荐的理财产品，转而用5万元试水P2P。令她惊喜的是，半年后的10月份，产品到期，真的得到了年化11%的收益率。

　　“这让我信心倍增，过完国庆节，我又拿了10万元买了9个月的P2P理财，但这次我可担心坏了。”陈颖说，刚刚买完，就曝出P2P平台卷款潜逃的消息。

　　事实上，P2P的风险确实不容忽视。由于今年来P2P业务迅速膨胀，蜂拥出现的网贷平台良莠不齐，导致了10月至11月的倒闭潮。据记者初步统计，从今年4月至今，已经有超过40家P2P平台陷入危机，并在10月份集中爆发。在曝出危机的平台中，多数上线不超过1个月。其中，福祥创投开业不足3天，老板便传来跑路的消息，创下了网贷的“最短跑路史”，不少投资者资金被套。

　　看着天天更新的负面消息，陈颖一直担心，自己投资的钱会不会同样“打水漂”？好在她投资的网贷平台一直定期发报告，汇报资金进度，这让她的担心减少了一些。

　　“投资P2P不能太贪心，一要选择知名的大平台，二不能只看高收益。”陈颖向记者表示，一些平台给出15%以上的收益率，但她认为“还是保守点好”。晨报记者姜樊

　　●点评：投资P2P不能太贪心，还是保守点好。

　　国债逆回购：越是“钱慌”越疯狂

　　“9月底沪市1天期收益率高达57%，跟中了彩票一样”

　　“国债逆回购”，听着仿佛离普通投资者很远，但就是有一帮人热衷于它，因为它可以让你的闲钱“钱生钱”。而且，越是在“钱慌”的日子里，它的收益率越是高企。

　　上周四，在沪深两市上市的一天期国债逆回购，最高收益率分别达到了17.2%和16.003%。这一天，职业投资者李群把自己股票账户上的闲钱拿出去“放贷”了。

　　“16%、17%那是当天的最高收益，咱一般抓不到最高点。你看，我的成交记录是14.763%，也就是说，10万块钱今年的年化收益率是14.763%，1天可以赚到40块。”做了一年多国债逆回购，不用计算器，李群已经可以张嘴就说出每天的收益了。

　　在没有发现国债逆回购之前，李群股票账户上的闲钱，常年享受的是0.35%的银行活期存款利率。一次偶然的机会，李群知道了在沪深交易所，还有“国债逆回购”这个交易品种，它分1天、3天、7天、14天、28天等多个品种。

　　“一般上海的国债逆回购收益率会比深圳的高点，但资金门槛也高，要10万元以上，深圳则是1000元以上。”李群说，做国债逆回购，相当于把自己的钱借给市场上急需用钱的机构们。利率每时每刻都在变化，最常见的一天期利率多在3%到4%。而每到月末、季末、年末资金吃紧，利率就会直线上升。“如果超过8%，我的心里就特别舒坦。像今年9月底，沪市1天期国债逆回购收益率高达57%，那感觉就跟中了彩票一样！”晨报记者王洁

　　●点评：又到年底了，有闲钱的同志们赶紧“放贷”吧！

　　融资融券：赚钱不容易

　　“偿还了融资资金后，证券账户仅剩下447元”

　　现实就是这样残酷。昌九生化(600228)的融资客们，显然已经成为2013年融资融券市场上的最极端案例。从11月4日至13日，因重组预期破灭，昌九生化连续收出了7个跌停板。在停牌一个多月后，上周五复牌后的昌九生化，继续跌停。这对融资做多的投资者们来说，简直是遭遇“灭顶之灾”。

　　目前，融资昌九生化的投资者们还在艰苦地维权。来自长沙的魏晨(化名)，便是其中之一。在11月12日，昌九生化第六个跌停板之际，魏晨把自己融资买入的昌九生化全部卖掉了。但在偿还了融资资金之后，他的证券账户仅剩下了447元，浮动亏损143.52万元，亏损比例达到了99.97%。

　　还有一批融资投资者将面临欠下营业部巨额债务的风险。“原来觉得香港电视剧里投资失败要跳楼的事情是天方夜谭，事到临头才知道这是什么样的感受。”昌九生化的投资者这样说。而在两融市场，昌九生化仅仅是一个缩影。北京晨报记者采访了几位今年参与融资融券的投资者，他们无一例外都遭遇了亏损。

　　但在市场的另一边，两融市场则迎来了大发展。今年4月，多家券商将两融最新门槛调整为客户资产10万元、开户满6个月。两融门槛的大幅降低，一下子提高了这个市场的交易活跃度。数据显示，在不到一年时间里，融资融券客户数量从年初的100万户，已经达到了最新的249万户，市场规模达到3000亿元。

　　●点评：“借钱炒股”，听起来很美，但如果风险管理不佳，那就是血本无归。