陈文辉：保险资金运用的市场化改革

　　切实强化监管和防范风险

　　未来一段时间，保监会将加快转变监管方式，把监管工作重点由开放渠道转变为风险监管，切实把防风险放在监管工作更为突出的位置。强化监管的总体思路是：“放开前端，管住后端”。“放开前端”就是要减少行政审批等事前监管方式，改变通过审批、核准等事前管制手段来防范风险的监管方式，把风险责任和投资权交给市场主体。“管住后端”从狭义角度看，就是指事后的偿付能力监管，运用资本手段，实现对资金运用的约束；从广义角度看，就是不仅包括事后的偿付能力约束，还包括事中的对投资活动的持续性监管。当前，应该从广义上实现“管住后端”。

　　一是强化事中监管，丰富事中监管工具箱。考虑到我国的国情和监管实际，完全依靠事后的偿付能力约束，还不可能把“后端”管住管好，这就需要我们把更多的精力放在加强事中监管的工作上来。其一，信息披露监管。加快研究信息披露监管制度，规范信息披露行为，发挥社会各方的监督作用。其二，内部控制监管。推动建立健全透明、规范、责权明确的内部控制标准与制度。进一步完善资金运用内部审计，督促内部控制运行有效。其三，分类监管。加快研究推进资金运用分类监管工作，制定分类监管指标体系。依据分类结果，有针对性地采取相关监管措施。其四，资产负债匹配监管。健全匹配机制，加强推广匹配理念，从制度层面推动保险机构加强内部资产负债管理建设，实现资产负债管理由“软”约束向“硬”约束转变。其五，构建非现场监管体系。及时监测不同投资领域的风险状况及风险变化，并采取相应的监管措施。进一步加强监管基础建设，提升非现场监管信息化水平，做到事中持续动态监管，实现监管部门“耳聪目明”。

　　二是加强事后监管，增强资产认可的科学性。从国际上看，英国、美国等主要发达国家，主要是直接通过资产认可的数量化标准，利用偿付能力来约束保险投资业务，这也是我们的发展方向。建立科学的资产认可标准是切实发挥偿付能力约束作用的关键，目前看，还存在一些制约因素，比如，对资产风险的识别、计量等技术手段还有待提高；再比如，金融市场还处于快速发展的过程中，市场的规范程度还需完善，波动性还比较大，而资产认可标准代表了资产的实际风险，与该资产所在的金融市场的完善程度密切相关；还比如，资产评估、信用评级等中介机构出具的专业意见还应更加客观公正，资产认可标准的制定很大程度上依赖这些机构的专业意见。未来一段时间，应进一步发挥资产认可标准和偿付能力监管在防范资金运用风险的作用，强化偿付能力硬约束，利用资产认可标准来引导保险资产配置。进一步研究风险识别、计量的技术手段，更加科学地制定各项投资资产的认可标准，逐步提升风险监管的精细化水平。

　　三是切实加大现场检查的力度。加强现场检查是资金运用监管工作的重要内容和手段。过去一段时间，资金运用方面的现场检查力度相对不足，检查的覆盖面也相对有限。近期，在资金运用现场检查中，我们已经发现一些趋势性、苗头性的问题，比如，个别公司的银行定期存款，通过质押的形式被套取出来，用于股东增资或其他用途。针对这些趋势性、苗头性问题，资金运用监管方面已经专门成立风险排查小组，并将开展风险摸排与检查。下一步，应切实加强现场检查的力度，优化检查方法，确保把问题查深查透。进一步加大对违法违规问题的处罚力度，严肃处理相关机构和当事人，切实维护市场秩序，提高保险机构合规意识，营造不能违规、不敢违规的市场环境。(陈文辉作者系中国保险监督管理委员会副主席)

关键词：保险资金,市场化改革