“银行宝”诞生静悄悄 4000亿余额宝砸醒“睡狮”

　　大哥地位岌岌可危

　　尽管银行已经打响活期存款保卫战，但是目前效果似乎并不理想。据了解，某大行的类余额宝产品上线一个多月以来，规模大约100多亿元，仅相当于目前余额宝每天的增量。而有的大型商业银行总行甚至仍在纠结什么时候推出此类产品，拥有资金、技术、人才优势的商业银行，此时全无金融大鳄的气魄。

　　而市场则似乎高估了银行的动作，有些“宝”并非真正意义的“银行宝”。例如，今年新成立的工银薪金宝，其实是工银瑞信的一只名为薪金宝的货币基金，并非工商银行的类余额宝产品。据悉，该产品只是渠道方面作为工商银行定制，即只通过工商银行渠道销售，交易方面是T+1赎回到账，申购T+1计息。

　　中国银行“活期宝”也与市场预期有所出入，并非直接在银行端设立一个增值服务账户。客户通过中国银行网上银行，在电子支付项目下，开通理财直付功能，随后还需要通过中银基金的官网来购买理财产品并完成支付。中国银行的理财直付协议显示，“乙方提供的理财直付服务是指甲方签约成为乙方的网上银行客户后，开通了理财直付功能之后，甲方在理财产品商户网站(如销售基金、保险等产品的网站，简称“商户”)上购买理财产品并直接完成订单支付或身份认证的中间业务服务。”

　　其实，银行早在几年前就开始挖掘货币基金的支付功能，并在近两年有所动作，但却很快被包袱轻、动作快的互联网抢了风头。2011年，中信银行(行情

　　,问诊)和汇添富合作推出了中信汇添富现金宝联名信用卡，率先实现了货币基金还款信用卡的支付创新。2012年中期，工商银行与工银瑞信联合推出了货币基金卡，进一步推动货币基金支付功能，兼具自动申赎货币基金、货币基金自动偿还贷记卡欠款功能的信用卡。然而，这些产品至今仍不被市场所熟知，据悉，工银货币基金卡销量仅几万张。

　　真正的敌人是自己

　　“银行其实推出了很多创新产品，但是效果为什么都不太理想？”一位基金人士提出了疑问。

　　“银行的主要考核指标还是存贷，这种考核机制下，个金部对存款仍非常重视，做类余额宝就会导致存款流失，所以基金和银行总行的合作推动得就非常慢。尽管银行也知道不得不革自己的命，但是不想一下革命的这么到位。”据了解，建行原计划在今年初携手建信基金推出自己的T+0产品，但正是由于存款流失太快，不得不紧急叫停。某相关人士透露，一家大型银行自己测算，活期存款利率提高1个BP，该行利润就会损失几个亿，银行没有彻底“革命”的动力，所以虽有一家基金公司有意和该行合作推出“银行宝”，但最终还是没能谈成。

　　在外界眼中，银行对“银行宝”的宣传推广力度也并不大，即使上线了很多人也并不知情。

　　瑞银证券最新研究表明，包括第三方网络支付平台、P2P贷款、供应链融资、众筹融资、资产管理(货币基金)及理财产品网上销售在内的这六大互联网金融业务模式，对于银行短期最大的影响或体现为第三方在线支付平台对现有的盈利模式的冲击，以及货币基金带来的净息差缩窄压力。瑞银证券估算，假设总存款中有9%被货币基金取代，整个银行系统净息差萎缩9个Bp，净利润减少6%。而第三方线上支付平台等对手续费收入的冲击幅度或将达到2014年净利润的4%(其中假设有40%的相关业务都被互联网金融企业抢走)。而在研究机构看来，存款流出银行业系统、流向货币基金的趋势才刚刚开始。

　　银行总行不着急，但是下面的分行却按捺不住了。有业内人士分析，江浙地区的客户对资金利率非常敏感，阿里的大本营就在浙江，也使得那边的银行客户被余额宝“教育”得非常充分。为了防止客户流失，浙江的银行有很强的动力要做现金管理产品，这可能也是有的大型商业银行浙江分行的类“余额宝”能够顺利诞生的原因。即便如此，银行总行也只是睁一只眼闭一只眼，不支持不否定。

　　除了银行自身的利益纠葛，也有研究人士认为，“银行宝”发展不尽如人意，与银行入口流量较低、用户体验欠缺有关。该研究人士表示，各家银行自己的网上银行、手机银行，与阿里、腾讯、百度这些互联网大佬比起来，入口吸引度、活跃度相差很多，更别提客户体验了。

关键词：货币基金,互联网,银行理财