屡违约“影子银行”潜藏风险日渐暴露

　　理财、信托大规模增长表外业务现违约

　　专家建议银行做好表内与表外业务防火墙

　　“如影随形“有实无名”，这是“影子银行”最大的两个“标签”。在2013年银行的理财、信托等业务大规模增长的同时，摆脱不掉的“影子”也随之长大，而其中潜藏的风险也像达摩克利斯之剑悬在银行家们头顶。

　　2013年商业银行理财产品规模依然延续此前攀升的势头。截至2013年末，中行非合并的理财产品存量为8380.15亿元，同比增长37.3%；浦发银行各类理财产品销售总量突破2.46万亿元，同比增长64.5%；中信银行全口径理财产品累计募集规模为12821.68亿元，比上年增长38.36%。

　　尽管监管层多次为银行理财产品“正名”，不能将理财产品全归为“影子银行”。但银行业理财产品仍是监管部门对“影子银行”风险监管的重点。中国银监会副主席阎庆民曾明确表示，“在具体执行过程中存在部分为规避监督和实现监管套利的理财业务，表现为影子银行产品。”

　　业内人士表示，当下融资需求平稳增长，特别是房地产和地方融资平台融资需求旺盛，而在银行信贷投放受限的情况下，“影子银行”的发展仍将成为趋势。

　　光大银行资产管理部总经理张旭阳介绍：“一些商业银行，尤其是小银行往往通过资产负债表的腾挪，将贷款转为同业资产，从而规避信贷监管，增加市场间市场融入资金，逐渐将同业资金变成了隐性的贷款投放。”

　　“受资本充足率、贷款规模、存贷比等监管指标的限制，各家银行为求提高资本收益率，吸收存款，规避监管，难抑制扩张表外规模的冲动。”张旭阳说。

　　信托和理财规模大幅增长一定程度上印证了这点。数据显示，信托规模从2009年的2.05万亿元攀升至2013年度10.91万亿元；银行理财产品从2009年的1.9万亿元陡增至2013年的10.21万亿元。

　　尽管“影子银行”弥补了金融服务的一些短板，有存在的合理性，但其“有名无实”，加大了金融体系杠杆比率。由于不透明与监管套利，“影子银行”没有受到相应的监管约束，潜藏的风险日渐暴露。

　　近年来，银行理财或代销的产品本金或收益无法按约定兑付的事件时有发生，而日前中诚信托“诚至金开1号”的兑付问题，着实让不少投资者捏了一把汗。

　　交行首席经济学家连平指出：“高速发展中的表外业务出现违约，应该引起商业银行更多关注。”

　　“今后银行理财业务在发展过程中，不能简单从扩大市场份额和销售规模出发，应当综合考虑资本成本、综合收益和风险防范的问题。”连平建议，应做好表内与表外业务的防火墙，并做好应对预案，有效处置可能发生的各类风险事件。

　　“对于商业银行来说，应在透明化及有效监管的基础上，给银行更多市场化经营空间。”张旭阳说“在为银行松绑前，首先要使银行经营活动透明化，使银行负债表如实反映各项经营活动和风险，以避免监管套利发生。”

关键词：影子银行,风险,违约