保险资金扎堆海外地产 投资风险与合规性不容忽视

　　保险业布局海外地产

　　据了解，中国保监会去年10月放宽相关规定，允许保险资金投资境外不动产。随着保险资金投资松绑，海外不动产投资成为中国保险机构关注的热点。

　　今年6月，平安保险集团以2.6亿英镑(约合人民币23.77亿元)购得伦敦劳合社大楼，被业内人士预测为保险资金投资海外市场巨大浪潮的开始。

　　7月8日，参与此次交易的英国房地产中介集团第一太平戴维斯方面已经证实，平安保险集团已从一家由CommerzReal管理的德国封闭型基金手中购入劳合社大厦，成交价为2.6亿英镑。

　　据了解，竣工于1986年的劳合社大厦位于伦敦金融区中心，包括一个12层、能同时容纳10000人工作的保险业务大厅以及侧翼呈阶梯状布局的写字楼。该楼有超过2/3物业由劳合社保险伦敦公司承租，租金为每年1600万英镑。

　　2005年，CommerzReal以2.31亿英镑价格购得劳合社大厦，对于此次以2900万英镑的溢价售出该大楼，CommerzReal表示对该交易十分满意。

　　对于平安保险集团购入劳合社大厦的目的，分析人士表示，主要为获取稳定的租金回报。有媒体称，平安保险出租整栋大楼每年将获得2400万英镑的年租金回报，若要收回全部投资成本，需将近11年时间，低于国内靠收租金要等待30年的回收预期。

　　根据统计，平安保险集团是投资房地产最多的保险公司，去年一共有145亿元投入了地产，到今年中期已经增加到了160亿元。

　　继平安保险集团抢先购买伦敦金融城的标志性建筑劳合社办公大楼，国内保险资金的海外地产淘金热情被激活。

　　11月28日，中国人寿(行情

　　,问诊

　　)副总裁刘家德表示，中国人寿对伦敦地产项目十分关注，目前中国人寿正在甄选海外投资委托机构，确定投资组合，其中房地产(行情

　　,问诊)投资就是重要一部分。

　　同时，太平人寿也在洽购伦敦房地产投资机会，投资方式包括对于当地房地产公司的股权收购以及房地产项目投资。

　　中国的另一家寿险公司——泰康人寿也正在计划进行海外不动产的投资，但该投资的细节尚不清楚。泰康人寿则表示对此事暂不知情。

　　据相关人士透露，国寿、太平人寿的投资方式包括项目投资以及股权收购，不过目前仍在协商，具体的投资形式和力度还未敲定。

　　据称，目前有超过10多家中国保险公司正在考虑进军欧洲房地产市场，部分公司已在寻找房地产资源。此外，在纽约、多伦多等国际大都市核心地段的写字楼资源，以及新加坡、香港和马来西亚等地区也成为中国保险公司考察的目标。

　　中国平安(行情

　　,问诊)在伦敦的买楼顾问第一太平戴维斯的一位海外人士表示，他们已在帮一些中国公司寻找海外投资的机会“包括商业房地产和住宅房地产投资”，而目的地在欧洲。

　　据第一太平戴维斯的数据，仅伦敦市中心去年商业地产交易量就有141亿英镑，已经接近金融危机前2007年的高峰143亿英镑。其中，来自中国大陆的投资就有15亿英镑，占到11%。

　　另据仲量联行最新的统计数据显示，截至2013年第三季度末，中国海外房地产投资同比上涨25%，交易额已突破50亿美元，刷新了2012年全年40亿美元的历史最高纪录。

　　去年，中国本地保险机构资产总值为1.2万亿美元。新制度容许保险机构于“非自用”房地产上投资不多于总资产的15%。政策实施后，内地目前有超过1800亿美元可投资于房地产。考虑到近年发达国家的保险基金的投资分布并假设本地及海外市场投资比例分布为80：20，估计中国保险业者于海外地产市场的投资金额可高达144亿美元。

　　从目前看来，国内保险机构纷纷在海外设立办事处，也积极地寻求与代理公司的合作。中国的保险公司有资本扩张的需求，实施国际化品牌策略，购置不动产是一种绝佳的投资方式，并且还能占据一定资源。

　　有关专家表示，面对国内商业地产泡沫显现，中国保险机构走出海外有分散风险的考虑，而欧美经过了危机，经济周期相对比较安全。

关键词：保险资金|投资风险|合规性