“凑份子”理财违规不受法律保护 百元信托风险多

　　曾经被认为是“高富帅”、动辄100万元起购的信托产品，如今也能像余额宝一般“亲民”，甚至将认购门槛降低至100元。近日，有互联网平台打着百元低门槛投信托的宣传，在网络推广其合作的信托项目，着实吸引了不少囊中羞涩又有投资愿望的投资人的眼球。对此，你是否会心动呢？

　　这件看上去皆大欢喜、普惠大众的事，却远没有那么单纯。金融专家表示，这一做法将信托公司原本试图隔离的风险重新汇集，可能使得原来没有足够风险承担力的投资者参与其中，是违规行为。百元信托，风险多多。

　　百元买信托，实质是“凑份子”理财

　　近年来，理财市场出现许多新的动向。高风险、高收益的信托产品一直是高净值人群理财的首选目标。因为资金门槛高，一些投资者干脆开始凑份子“团购”。

　　在省会一家外企上班的高斌就是这么操作的：和两三个朋友凑齐一个100万元，由其中一个朋友代持，信托产品到期后按各自本金领取收益。因为彼此很熟悉，所以也没啥顾虑。这种做法，得到了信托公司销售人员的鼓励。好在运气不错，高斌手头的几个项目都顺利兑现收益，平安拿回本金。

　　日前，高斌又在网上发现了“百元信托”的广告宣传。这下子，他拿不准了。

　　“100元就能买信托”，这就是某信托网站打出的广告语。该网站将原先数额巨大的信托投资门槛，分成100元/份的投资份数，这样投资者就可以百元团购的方式投资信托了。

　　在一家名为“信托100”的网站上，声称用户能够以100元/份的低门槛投资高收益的信托产品，存款期限6至36个月，预期年化利率高达8%至12%，部分产品甚至还有1%的补贴。此外，该网站还提供募集期补贴。

　　笔者注意到，目前展示的4个信托计划中，除了“中泰-珠海宝塔石化信托贷款集合资金信托计划”尚在募集中，其他的“中融-唐昇1号结构化资金信托计划”等3个信托计划已结束募集。上述项目的期限从12个月到24个月不等，对应的预期年收益则介于9.2%至10.5%之间。

　　名为团购实为网站代持，风险多多

　　据了解，“信托100”网站平台上公开募集的信托产品，涉及多家信托公司。而在4月16日，这些相关的信托公司在信托业协会官网上发布了联合声明，一致表示：“信托100”的销售行为没有得到公司授权。

　　方正东亚信托、四川信托、中航信托、中泰信托联合声明表示：从未授权该网站平台通过网络公开销售他们所发行的信托产品，对其行为并不知情也从未参与。

　　而中国信托业协会也于4月16日在其官网主页发表的声明中表示：该网站平台的行为违反了《中华人民共和国信托法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》的相关规定。

　　专家提示，所谓的“百元信托”名为团购，实为网站代持。“投资者门槛降低，小投入大回报”这样看似多方共赢的局面，却经不起政策文件的推敲。

　　《信托公司集合资金信托计划管理办法》明确规定：投资一个信托计划的最低金额不少于100万元，如果是自然人，则需要提供相关财产证明，例如个人或家庭金融资产超过100万元，或是个人收入在最近三年内每年超过20万元，或夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元。很显然，无法核实那些百元信托的购买者的金融资产和年收入，他们完全有可能达不到信托计划管理办法的门槛要求。

　　此外，该办法还规定，信托受益权进行拆分转让的，受让人不得为自然人。而“信托100”信托计划拆分后的受让人是自然人，这也明显违反了管理办法。

　　任何理财产品，收益越高，风险就越大，这是理财的基本常识。之所以对信托投资人的资质作出规定，正是为了让购买信托的投资者是承受能力较强者，可将风险控制在一定范围内不致扩散太大。而这种所谓的“百元信托”，实际上将信托计划试图隔离的风险重新聚集。

　　在“信托100”推出的产品中，直接与信托公司签订合同的并不是投资者，而是财商通。业内人士认为，这对投资者来说风险重重。

　　银监会99号文严控信托风险，今后投资信托更需谨慎

　　近日，银监会下发《关于调整信托公司净资本计算标准有关事项的通知(征求意见稿)》(即99号文，下称“征求意见稿”)至各信托公司。这是自2011年1月印发原标准以来，银监会首次提出调整信托公司净资本计算标准，并对信托公司“通道类”业务的定义及各方所需承担的责任予以说明。

　　业内人士告诉笔者，今后信托产品再出现违约，责任将由卖者自负，很难看到银行兜底的局面。“不要以为在银行买到的信托产品就是百分百安全的。”该人士称。这对于购买者来说，敲响了警钟。一位信托经理告诉记者：“这次是近年来对信托公司监管最为严格的文件。”

　　强化“卖者尽责”。据悉，此次银监会《指导意见》以罕见的力度强调了信托公司在风险中应负的责任，要求信托公司建立流动性支持和资本补充机制。业内人士介绍，监管要求做好风控措施，强化了信托公司对违约事件的责任。

　　关于银监会的99号文，有信托理财习惯的高斌也仔细研究了，“估计以后信托市场会越来越规范，这对我们投资者来说是好事。其实我也知道，信托看着收益高，其实风险也很大。今后，再购买信托产品，真是要谨慎了。”

　　据悉，目前经中国银行业监督管理委员会批准设立、合法从事信托业务的信托公司共有68家。投资者对各类信托产品的宣传应保持高度的警惕，在参与信托产品投资时应通过正规渠道了解相关产品信息，并通过信托公司和具有销售信托产品资格的金融机构购买信托产品。

关键词：信托,理财,风险