大行启动二级资本债 工商银行将发200亿元

　　7月30日，中债登公开信息显示，工行将于8月4日在银行间市场发行200亿元10年期固定利率债券。

　　根据中诚信国际信用评级有限责任公司的评级结果，本期债券的信用级别为AAA级，发行人主体评级为AAA级，评级展望为稳定。

　　《每日经济新闻》记者注意到，这是今年以来通过此种方式补充资本的第14家商业银行，同时也是第一家发行二级资本债的大型国有商业银行。

　　今年已发逾千亿

　　工行此次债券发行日期为8月4日，如果发行人不行使赎回权，本期债券的计息期限自2014年8月5日至2024年8月4日；如果发行人行使赎回权，则本期债券的计息期限自2014年8月5日~2019年8月4日。

　　此前一周，华夏银行刚刚在全国银行间债券市场成功发行了总额为人民币100亿元的二级资本债券，为10年期固定利率债券，在第5年末附发行人赎回权，票面利率通过招标最终确定为6.14%。

　　一位债券分析人士对《每日经济新闻》记者表示，“半年度经济数据和货币数据显示，三季度经济走向平稳，货币政策进一步放松的可能性较小，二季度市场流动性平稳，三季度可能会相对有所波动。”

　　国家开发银行7月15日招标发行的四期固息债券中标利率整体高于市场预期，其中10年期品种的中标收益率达到了5.2458%。

　　中国货币网显示，今年以来，包括兴业银行、民生银行、招商银行等在内的13家银行已发二级资本债，加之华夏银行发债规模，从年初至今，二级资本债发行规模已突破1000亿元。

　　银行寻求新融资渠道

　　根据2013年1月1日起实施的《商业银行资本管理办法(试行)》(以下简称《资本管理办法》)，对大型银行的资本充足率监管要求为11.5%，对中小银行的资本充足率监管要求为10.5%。

　　据工行一季报披露，该行核心一级资本充足率10.88%，一级资本充足率10.88%，资本充足率13.22%。

　　此外，一季末中行的资本充足率12.05%、农行为11.87%、建行则为13.50%。据此前公告，今年五大行的二级资本债发行计划达2700亿元。

　　除了发债补充资本，商业银行还有发行优先股的办法募集资金，截至目前，已经有浦发、农行、中行、兴业、平安和工行6家商业银行先后公布优先股发行计划，规模合计3400亿元。

　　由于我国商业银行仍处于转型阶段，规模扩张是主要利润增长方式，相应的资本消耗速度也更快，加之《巴塞尔协议III》实施带来的监管压力，迫使银行寻求更多融资渠道。

　　农业银行副行长李振江曾在今年初表示，农行资本消耗边际在下降，但由于监管标准调整，确实面临压力。

　　尽管走资本节约的发展道路是每家商业银行的愿望，但短期来看，探索新的补充资本的方式才能解决实际问题。

关键词：二级资本债,工商银行