银行：抢客大战早就开始了

　　【深度】

　　小微企业融资环境仍存疑问

　　贷款利率下限的放行，对于中小微企业融资的问题出现两派观点。专家普遍认为此次政策出台将为小微企业带来“福音”，因为取消银行贷款利率下限后，在宏观上有一个好处，大企业和银行谈判中议价能力会进一步增强。这样就会逼迫银行把更多的精力投入议价能力比较弱的中小企业领域，这个对支持中小微企业发展是有帮助的。而一些小微企业企业主则看空此次的利率改革，残酷的现实告诉他们贷款利率下限取消对于小企业或将不会带来较大的影响，而这主要是因为目前小微企业在银行面前不具备大企业一般雄厚的议价能力，所以几乎拿不到折扣利率贷款，政策实施后能获得较低利率的可能性几乎为零。

　　同样，银河证券首席经济学家潘向东对此也并不乐观，“就目前形势来看，单方面放开贷款利率管制的改革力度依然偏弱，当前的改革方向应重点集中在资源错配的领域中，存、贷利率应一同放开。在目前对贷款需求旺盛的情况下，放开限制就相当于贷款利率将向上浮动，对于传统行业而言，其自身在贷款渠道中具有得天独厚的优势，因此影响并不大，但对于中小企业而言，或将加大其贷款成本。 ”

　　政策难言利好利空

　　中国社会科学院金融研究所研究员尹中立(微博)称，市场利率化其实对大型商业银行非常不利：“五大银行的主要客户是大企业，而大企业的议价能力较强，未来银行从它们身上获得的利差收入会大大压缩；对于可以获得较高利差收入的中小企业群体，五大银行并不擅长，这历来也不是它们的业务重点。从这两方面讲，五大银行未来的报表会比较难看。 ”

　　而另一方面，中小银行同样受到负面影响，“放开贷款利率下限是一项重大改革，对银行的经营管理能力提出非常高的要求，包括利率定价和资产配置等。相对于大型银行，中小银行无论是规模还是风险承受能力都处于弱势，因此利率市场化对中小银行的冲击无疑更大。 ”中信银行研究规划部总经理张春子表示。

　　【猜想】

　　存款利率开放或是下一步

　　央行此次改革没有进一步扩大金融机构存款利率浮动区间，不少业内人士表示，“更刺激的应该是未来存款利率的完全放开”。央行有关负责人认为，主要考虑是存款利率市场化改革的影响更为深远，所要求的条件也相对更高。从国际上的成功经验看，放开存款利率管制是利率市场化改革进程中最为关键、风险最大的阶段，需要根据各项基础条件的成熟程度分步实施、有序推进。

　　2003年以来，我国金融机构公司治理改革取得了重大进展，但尚未完全到位，同时存款保险(放心保)制度、金融市场退出机制等配套机制也正在逐步建立过程中。为此，央行将会同有关部门进一步完善存款利率市场化所需要的各项基础条件，稳妥有序地推进存款利率市场化。

　　不少专家表示，存款利率市场化进程不会太快。 “此次调整，与存款利率市场化的时间表，没有任何关联。 ”中南财经政法大学金融学院曹勇副教授认为，存款利率市场化更为关键，影响也会更大，博弈的过程也将更长。目前银行其实已经在“试水”存款利率市场化，银行理财产品变相提高了存款收益，很大程度上就是一种利率市场化。但在金融机构尚未准备好的情况下，央行是不会贸然放开的。而存款利率的放开，也将意味给予老百姓更多的惠利。

关键词：银行,金融机构,贷款利率