内地富豪豪掷2亿香港投保 寿险保单四项PK

　　今年，香港出现了一张保费超过2亿港元的巨额人寿保单，投保人来自内地，刷新了香港保险界纪录。保费连创新高的背后，隐藏者诸多富人难以明言的诉求。

　　上半年，香港保险业共向内地访客发出保单保费价值60亿港元，占全港个人新造业务保费总额的13.1%；4年前，这个数字仅为5.4%。AIA(香港)资深区域经理温志民告诉记者，以九龙分区为例，内地投保人按人数只占新业务的10%，若以保费计算，占比高达80%。

　　相比内地，香港大额人寿保险具备较高的红利。人们习惯把红与利混为一谈，误以为境外投资收益高，所以红利才高；其实不然，香港保险之所以红利高，是因为本身的保险资金池规模大，配合稳定收益率，滚存红利因此较高。

　　记者分别选取了友邦保险(AIA)在香港及内地最畅销的两张人寿保单做比较。无论从保费、杠杆、实际收益率，还是最重要的受保范围，香港“爱人生”均完胜内地“常青树”。

　　红利PK：香港保单完胜

　　同样保额70万元，45岁的男性：“常青树”每年保费49，939元，香港“爱人生”为38，164元，若持有效香港身份证(含非永久)，保费仅35，000元。后者低约24%至30%。

　　再看滚存红利。第10年，缴费期满，“爱人生”首年红利8%，“常青树”为6.3%(见图表)。差距逐年扩大，在第15年(投保人60岁可提取保费时)，“爱人生”账户价值为556，930元，同期“常青树”只有461，888元；在缴纳保费低约24%的前提下，香港“爱人生”5年累计收益46%，内地“常青树”则只有35%。同期身故赔偿“爱人生”也高出近20%。

　　“很多人误以为境外投资收益高，所以香港保险红利高。其实秘诀主要在保险资金池的规模。资金池越大，所分得的分红基数就越高，加上本金每年滚存4%左右的固定收益，红与利相加才构成了以上的超额回报。”温志民说。

　　按香港保险业监理处的指引，保险公司70%的保费收入必须投入无风险资产，主要涵盖8-12年期的投资级政府债券及其他跨政府组织债券，资本锁定期可长达12-13年。剩余30%须保持现金状态。以AIA香港为例，年化固定收益率约在4%左右，并不算高。

　　反观AIA(中国)，旗下投资账户分为5级风险管理，以最激进的内需增长组合为例，权益类资产的总投资比例最低为60%，最高为100%；就算是稳健组合，权益类投资最高也可达到50%。导致香港与内地红利高低悬殊的原因，不在于投资类别，而在于资金池规模。

关键词：内地,香港,保险