首只巴塞尔合规美元债券受宠

　　在中国工商银行首发亚洲第一只符合新巴塞尔全球资本规则的美元计价债券之后，富有的私人投资者趁机大举买入。

　　中国工商银行的这只债券备受投资者关注，其他潜在发行者也在向其寻求需求和定价方面的信息。巴塞尔合规债券被认为风险更高，因为一旦发行机构陷入困境而监管机构认定其破产，投资者购买债券的资金将一去不返。

　　据知情人士透露，工商银行发行的这笔5亿美元的债券已经吸引了价值23亿美元的订单，其中一半是来自由私人银行代理的富有个人投资者，基金经理占据了大约三分之一的需求，剩下的份额银行和保险公司占据。

　　私人银行家能通过向客户出售债券而拿到现金红利(被称为折扣)，这可能在一定程度上提振了销售。这种出售方法在垃圾债券发行中很常见，但对工商银行这种投资级发行来说很少出现。

　　强劲的需求让工商银行有望以4.522%的收益率出售债券，略低于最初指引，但这一水平仍高于其他拥有类似评级的债券。

　　银行人士和分析人士称亚洲地区的银行可以把这次发行的结构和定价作为未来法兴巴塞尔合规债券的基准。

关键词：工商银行|巴塞乐|全球资本