4只基金不到一年业绩翻番 四标准解读牛基

　　3行业集中度：偏爱IT和制造业

　　除了持股集中度之外，基金行业的投资分布也非常重要。证券时报记者发现，上述4只基金所投资的行业主要集中在IT和制造业，制造业中的电子和医药行业投资得也比较多。

　　2012年年报时基金投资的行业中有制造业的明细资料，2013年一季报以来只有一个大的制造业投资比例，没有公布更详细的行业投资。

　　2012年年底时，上述4只基金主要投资的三大行业就是信息技术、医药和电子行业，而这三大行业正好都进入了2013年以来表现最好的五大行业。

　　在中邮战略新兴产业基金身上表现得最为明显，该基金前三大重仓行业分别为信息技术、医药和电子，分别占基金资产净值的29.08%、16.25%和12.39%，相当于该基金股票资产中的九成以上都投资在了这三个行业中；华商主题精选基金去年年底时前三大重仓行业分别为信息技术、电子和医药，合计占比超过了资产净值的50%和股票资产的60%；景顺长城内需增长及2号的第一大重仓行业都是医药行业，占比超过了20%，还同时重仓了电子和机械行业。

　　进入2013年之后，上述4只基金的投资基本都集中在了制造业和信息技术，因制造业中的明细行业未公布，基金具体持有多少医药和电子行业股票难以确定。中邮战略新兴产业基金在今年中期只持有制造业和信息技术两个行业；华商主题精选基金在今年中期持有的制造业和信息技术两个行业的占比超过了基金股票资产的90%；景顺长城内需增长及2号也是重点投资了制造业和信息技术业。

　　此外，景顺长城内需增长及2号还重仓了持有了文化行业的股票占基金资产净值的7%以上，文化行业的股票也是今年以来领涨的行业之一。

　　值得注意的是，上述4只领先的基金在传统行业的资产配置比例很低，甚至是完全不配置。今年中期的行业组合中，这些基金基本没有采掘、金融、地产、建筑、零售、交通运输等行业的股票，显示出这些基金集体看空传统经济领域，而把投资都集中在了各类新兴产业的成长股上。

　　4选股能力：善于捕捉大牛股

　　基金投资最终还是要落实到股票上，投资到暴涨的股票是带动上述4只基金业绩的重要原因。证券时报记者发现，这几只基金都抓住了去年12月3日以来暴涨的多只牛股投资机会。

　　景顺长城内需增长及2号基金的今年中报十大重仓股中乐视网(行情,问诊)、百视通(行情,问诊)、汇川技术(行情,问诊)、博瑞传播(行情,问诊)和比亚迪(行情,问诊)5只股票，从去年12月3日至今出现了150%以上的暴涨，还有科大讯飞(行情,问诊)和欧菲光(行情,问诊)的区间上涨幅度业超过了100%。去年年底到今年上半年，这两只基金还重仓持有了碧水源(行情,问诊)、长春高新(行情,问诊)等去年12月3日以来暴涨的牛股。

　　据悉，景顺长城内需增长及2号基金今年三季度以来业绩表现更为突出，所投资的乐视网、百视通等股票都是暴涨的品种，在加上持股集中度高等原因，基金业绩后来去上，取得了今年前三季度业绩冠亚军的成绩。

　　公告显示，中邮战略新兴产业在去年年底到今年一季度末的第一大重仓股都是掌趣科技(行情,问诊)，而该股票今年上半年的上涨幅度超过了200%，达到了217.85%，是今年上半年涨幅前十的大牛股。今年中报十大重仓股中丹邦科技(行情,问诊)、华宇软件(行情,问诊)、三聚环保(行情,问诊)和许继电气(行情,问诊)4只股票从去年12月3日至今上涨幅度超过了175%，还有3只股票上涨幅度超过了100%。

　　业内专家分析，国内的新兴产业基金还有很多，但其他新兴产业基金的净值增长明显低于中邮战略新兴产业，主要原因在于该基金特别重仓持有了掌趣科技、丹邦科技、华宇软件等大牛股。

　　华商主题精选基金所投资的股票中也有多只大牛股，今年中报的十大重仓股中，隆基股份(行情,问诊)、奥飞动漫(行情,问诊)和朗玛信息(行情,问诊)分别比去年12月3日收盘价格上涨了209.3%、170.86%和169.09%，都属于去年12月以来上涨的大牛股。

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